アメリカの金融緩和サイクルが始まると予想される週の月曜日、アジア株式市場は慎重なスタートを切りました。市場参加者は、予想される連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ幅について意見が分かれています。
中国、日本、韓国、インドネシアが休日のため、取引は薄く、初期の動きは控えめでした。MSCIアジア太平洋株指数（日本を除く）は、前週の0.8%上昇に続き、ほぼ変わらずでした。
日本の先物は日経平均の小幅な下落を示唆しており、最近の円高が輸出企業に圧力をかけています。S&P 500とNasdaqの先物はそれぞれほぼ変わらずと小幅な下落を示しました。EUROSTOXX 50とFTSEの先物はわずかな上昇を示しました。
週末に発表された中国の経済データは期待外れで、8月の工業生産高の伸びが5ヶ月ぶりの低水準となり、小売売上高と新築住宅価格も弱含みました。CBAのアナリスト、Vivek Dharは、このデータは2024年の中国の成長目標である約5%を達成するために、年末までに追加の経済刺激策が必要であることを裏付けていると指摘しました。
Dharは、9月に中国の不動産とインフラ部門が再び低迷した場合、中央政府のインフラプロジェクトへの支出が増加すると予測しています。
FRBの金利決定に対する期待は変化し、先物は早期に上昇し、0.5%ポイントの利下げの確率は1週間前の30%から59%に上昇しました。メディアの報道により、より積極的な金融緩和の憶測が高まっています。JPMorganのエコノミスト、Michael Feroliは、0.5%ポイントの利下げが可能性が高く正当化されると述べ、政策立案者が今後数年間でさらなる利下げを予測する可能性があると指摘しました。
FRBの大幅な動きへの期待から債券市場は上昇し、2年物米国債利回りは2022年9月以来の最低水準で取引を終えました。イングランド銀行は木曜日に金利を5.00%に据え置くと予想されていますが、市場では31%の確率で利下げが織り込まれています。
日本銀行は金曜日に会合を開き、現状維持が予想されていますが、10月には引き締めの可能性があります。南アフリカの中央銀行は今週金融緩和に踏み切る見通しですが、ノルウェーは現状維持が予想されています。
円はドルに対して強含みで、ドル/円は約9ヶ月ぶりの安値である140.53円で取引されています。ユーロは横ばいで、欧州中央銀行の潜在的な利下げが通貨の上昇を抑えています。カナダドルは、カナダ銀行のTiff Macklem総裁が利下げペースの加速について言及したことを受け、1米ドル=1.3580カナダドルで推移しています。
金価格は債券利回りの低下を受けて支えられ、過去最高値近くで取引されています。原油価格はわずかに上昇し、ブレント原油は1バレル71.78ドル、米国産原油は1バレル68.93ドルで取引されています。メキシコ湾の原油生産の大部分が停止したままであることが背景にあります。
本記事にはReutersの情報が含まれています。
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