米国株式指数先物は本日下落した。投資家が連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ期待を調整し、地政学的リスクの高まりに慎重な姿勢を示したためだ。この動きは、重要なインフレデータ、政策当局者のコメント、そして間もなく始まる第3四半期決算発表を控えて起きている。
FRBが11月に利下げを行う可能性に対する期待は変化し、CMEのFedWatchツールによると、25ベーシスポイントの利下げの確率が85%を超えている。先週月曜日には、50ベーシスポイントのより大幅な利下げへの期待が高まっていた。
この見直しは、先週金曜日に発表された9月の雇用統計が強い内容だったことを受けたものだ。この統計では、米国経済が6ヶ月ぶりに最も多くの雇用を創出し、労働市場の回復力を示唆した。このニュースを受けて、ウォール街の恐怖指数として知られるCboeボラティリティ指数は4週間ぶりの高値である21.17まで上昇した。
米国債利回りも急上昇し、10年物国債利回りは2ヶ月ぶりに4%を超えた。ブラウン・ブラザーズ・ハリマンのアナリストは、好調な雇用統計を受けて、米ドルと米国債利回りが数週間ぶりの高値近辺で安定していると指摘した。また、市場のダイナミクスは米国の経済パフォーマンス、中東の軍事的緊張、リスクオン動向に焦点を当てて変動すると述べた。
テクノロジーセクターでは、金利に敏感な大型成長株が時間外取引で下落圧力を受けた。Nvidia (NASDAQ:NVDA)は0.8%、Alphabet (NASDAQ:GOOGL)は0.5%、マイクロソフト (NASDAQ:MSFT)は0.3%下落した。アップル (NASDAQ:AAPL)は、ジェフリーズが新たに「ホールド」評価を付けたことを受けて1.2%下落した。
一方、ファイザー (NYSE:PFE)の株価は3.3%上昇した。アクティビスト投資家のスターボード・バリューが同社に約10億ドルの出資を行ったとの報道を受けてのことだ。
米東部時間午前7時現在、S&P 500 E-ミニは0.53%、Nasdaq 100 E-ミニは0.67%、ダウE-ミニは0.46%下落している。Russell 2000指数の先物も0.68%下落した。
利下げ期待の再調整にもかかわらず、市場関係者は一般的に経済の強さと株式市場に対して前向きな見方を維持している。ゴールドマン・サックスは2024年末のS&P 500の目標値を5,600から6,000に引き上げ、米国の景気後退確率予想を20%から15%に引き下げた。
地政学的緊張は高まっており、ヒズボラのロケット弾がイスラエル第3の都市ハイファに着弾し、本日初めて北部の都市への直接攻撃が行われた。
S&P指数は先週金曜日、雇用統計発表後に5,751をわずかに上回る水準で終了し、ダウ工業株30種平均は過去最高値で取引を終えた。投資家は現在、木曜日に発表される消費者物価指数（CPI）データと、ミシェル・ボウマン、ニール・カシュカリ、ラファエル・ボスティック、アルベルト・ムサレムなどの連邦準備制度理事会の当局者のコメントに注目している。
S&P 500企業の第3四半期決算シーズンは今週から始まり、JP Morgan Chase (NYSE:JPM)、Wells Fargo、ブラックロック (NYSE:BLK)などの大手銀行が10月11日に決算を発表する予定だ。これらの決算は、S&P 500が年初来約20%上昇し、過去最高値に近づいている今年のウォール街の上昇相場にとって重要なテストとなるだろう。
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