モルガン・スタンレー（NYSE: MS）は、2024年第3四半期の決算発表で堅調な財務実績を報告し、収益154億ドル、純利益30億ドルを達成しました。同社の有形株主資本利益率（ROTCE）は17.5%となりました。
主なポイント
• 四半期の収益は154億ドルに達した
• 純利益は30億ドルとなった
• 有形株主資本利益率（ROTCE）は17.5%
• ウェルス・マネジメントおよびインベストメント・マネジメント部門は過去最高の73億ドルの収益を達成
• 顧客資産総額は7.6兆ドルに達した
• 四半期配当を0.925ドルに引き上げ
• 7.5億ドルの自社株買いを実施
会社の見通し
• モルガン・スタンレーは顧客資産総額10兆ドルの達成を目指している
• 同社はフィーベースの資産フローの継続的な成長を予想
• 経営陣はIPO市場の緩やかな回復を予想
• 同社は金利低下に伴うリファイナンス活動の増加を予見
強気な点
• 投資銀行業務と株式市場での堅調なパフォーマンス
• 債券引受業務の大幅な増加
• 投資銀行業務全般にわたる健全なパイプライン
• アジア地域（30%以上）とEMEA地域（25%以上）での収益成長
• 特に住宅ローンにおける継続的な貸出成長
弱気な点
• 預金の前四半期比での緩やかな減少が予想される
• 純金利収益（NII）は前四半期比1.75億ドル減少
• インベストメント・マネジメント部門における継続的な手数料圧力
Q&Aのハイライト
• 経営陣は預金戦略における競争的な価格設定の影響について議論
• プライム・ブローカレッジ収益は、既存顧客のエンゲージメントに牽引され、過去最高水準に到達
• 商業用不動産および企業向けローンに関連する1億ドルの貸倒損失が報告された
• OpenAIとのパートナーシップは、アドバイザーの生産性と顧客エンゲージメントの向上に焦点を当てている
モルガン・スタンレーの2024年第3四半期の財務結果は、同社の事業部門全体にわたる堅調なパフォーマンスを示しています。同社は総収益154億ドル、純利益30億ドルを報告し、有形株主資本利益率は17.5%となりました。年初来、モルガン・スタンレーは150億ドルの収益を生み出し、72%の効率性比率を維持しています。
ウェルス・マネジメントおよびインベストメント・マネジメント部門は過去最高の73億ドルの収益を達成し、顧客資産総額は7.6兆ドルに達しました。同社は顧客資産10兆ドルの目標に向けて進展しています。インスティテューショナル・セキュリティーズの収益は68億ドルとなり、投資銀行業務と株式市場での堅調なパフォーマンスに支えられました。
モルガン・スタンレーの投資銀行業務は好調な傾向を示し、健全なパイプラインと債券引受業務の大幅な増加が見られました。同社はアジアとEMEA地域の両方で収益の力強い成長を報告し、将来の投資銀行業務の機会に向けて良好な位置にあります。
資本管理に関しては、モルガン・スタンレーは四半期配当を0.925ドルに引き上げ、四半期中に7.5億ドルの自社株買いを実施しました。同社の普通株Tier 1資本は約20億ドル増加し、CET1比率は15.1%となりました。
預金の緩やかな減少や前四半期比での純金利収益の低下など、いくつかの課題はあるものの、モルガン・スタンレーは持続可能な成長と効率性に焦点を当て続けています。同社は業務効率を維持しながら、カスタマイゼーションやオルタナティブなどの成長分野への投資を継続しています。
今後の見通しとして、モルガン・スタンレーはIPO市場の緩やかな回復と金利低下に伴うリファイナンス活動の増加を予想しています。同社はまた、フィーベースの資産フローの継続的な成長を期待しており、将来の資産成長と顧客エンゲージメントについて楽観的です。
InvestingProの洞察
モルガン・スタンレーの2024年第3四半期の堅調な財務実績は、InvestingProの主要指標と洞察によってさらに裏付けられています。同社の時価総額は1,940.1億ドルと印象的な数字を示しており、キャピタル・マーケット業界における強固な地位を反映しています。
InvestingProのデータによると、モルガン・スタンレーの2024年第2四半期までの過去12ヶ月の収益は561.2億ドルで、同期間に5.5%の健全な収益成長を達成しています。これは同社の事業部門全体にわたる堅調なパフォーマンスの報告と一致しています。
同社の収益性は、2024年第2四半期までの過去12ヶ月の調整後営業利益181.3億ドル、営業利益率32.31%に表れています。この堅調な収益性は、決算発表で強調されたように、モルガン・スタンレーが株主に価値を還元する能力を支えています。
InvestingProのヒントは、モルガン・スタンレーが10年連続で配当を増加させ、32年連続で配当を維持していることを明らかにしています。この一貫した配当成長と、決算報告書で言及された最近の四半期配当の増加は、同社の株主還元へのコミットメントを強調しています。
もう1つのInvestingProのヒントは、モルガン・スタンレーが52週高値近くで取引されていることを指摘しており、これは決算発表で示された好調な財務結果と見通しと一致しています。同社の堅調なパフォーマンスは、過去1年間の48.36%という印象的な株価総合利回りにも反映されています。
より包括的な洞察を求める投資家のために、InvestingProはモルガン・スタンレーに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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