リンカーン・ファイナンシャル・グループ（NYSE: LNC）は、2024年第3四半期の決算発表で、2年以上で最高の四半期収益を示す堅調な財務実績を披露しました。同社は、全事業部門での好調な結果を背景に、3億5,800万ドル、または1株当たり2.06ドルの調整後営業利益を報告しました。Fortitude Re取引の公正価値への影響により5億6,200万ドルの純損失を計上したものの、リンカーン・ファイナンシャルは戦略的方向性と将来の収益性について楽観的な見方を維持しています。
主なポイント
- 調整後営業利益は3億5,800万ドルに達し、2年以上で最高を記録。
- グループ保護事業の収益は前年比で2倍以上に、年金事業の収益は15%増加。
- 年金販売総額は34億ドルに上り、前年比で約25%増加。
- 市場での認知度を高めるため、ブランドを刷新。
- リスクベース資本比率420%超の強固な資本ポジションを維持。
- Fortitude Re取引による純損失にもかかわらず、販売成長と収益性の見通しは良好。
会社の展望
- グループ事業と退職事業の成長、年金商品の多様化、生命保険事業のリスク共有商品へのシフトを計画。
- 持続可能な成長、業務効率、ステークホルダーへの長期的価値創造に重点。
- デレバレッジの推進とバミューダ子会社Alpineを通じた再保険キャパシティの増強。2025年からのフロー開始を予定。
弱気な要素
- 主にFortitude Re取引に関連する公正価値の変動により、当四半期は5億6,200万ドルの純損失。
- 生命保険事業の営業利益は大口請求による高い死亡率の影響を受け、1,400万ドルに減少。
強気な要素
- グループ事業の営業利益は過去最高の1億1,000万ドルを記録。
- 年金事業は3億ドルの営業利益を生み出し、口座残高は約13%増の1,650億ドルに。
- 退職プランサービスは4,400万ドルの営業利益を報告し、6億5,100万ドルの強力な純フローを記録。
- 投資ポートフォリオは97%が投資適格で高品質を維持し、新規投資利回りは6.4%。
未達成の点
- 季節的な費用増加があったものの、効率性を目指した費用管理を実施。
Q&A ハイライト
- 経営陣はフリーキャッシュフロー転換の改善と、負債返済やデレバレッジなどの優先事項について議論。
- リンカーン・ファイナンシャルはGULブロックに対する追加の再保険取引を計画しておらず、既存ブロックからのキャッシュフロー強化を目指す。
- 新規参入者がある中でも、自社の戦略と市場ポジショニングに楽観的。
リンカーン・ファイナンシャル・グループの第3四半期決算発表は、短期的な課題への対応と長期的な戦略的成長への投資のバランスを取る企業の姿を描き出しました。刷新されたブランドと堅固な資本基盤を持つ同社は、競争の激しい環境を乗り越え、収益性のある成長軌道を継続する態勢が整っています。
InvestingProの洞察
リンカーン・ファイナンシャル・グループの堅調な第3四半期業績は、InvestingProの主要指標と洞察によってさらに裏付けられています。2024年第2四半期までの過去12ヶ月間のP/E比率3.65と調整後P/E比率4.57は、株価が比較的低い収益倍率で取引されていることを示しており、これはInvestingProのTipsの1つと一致しています。この評価は、特に同社の最近の収益成長を考慮すると、バリュー投資家にとって魅力的かもしれません。
同社の配当利回り5.36%は注目に値します。特にInvestingProのTipが指摘するように、リンカーン・ファイナンシャルが54年連続で配当を維持していることは、インカム重視の投資家にとって心強い点です。特に決算発表で言及された同社の強固な資本ポジションを考慮すると、なおさらです。
別のInvestingProのTipは、リンカーン・ファイナンシャルの株価が過去6ヶ月間で大幅に上昇したことを指摘しています。これはInvestingProのデータが示す同期間の株価総利回り26.79%によって裏付けられています。また、現在の株価は52週高値の96.08%で取引されており、52週高値に近い水準にあります。これらの指標は、同社の最近の業績と見通しに対する市場の強い信頼を示唆しています。
InvestingProはリンカーン・ファイナンシャルについて11の追加のTipを提供しており、投資家に同社の財務健全性と市場ポジションについてより包括的な分析を提供しています。より深い洞察を求める方には、InvestingProでこれらの追加のTipを探ることが、情報に基づいた投資判断を行う上で有益かもしれません。
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