BNPパリバ SA (BNP.PA) は2024年第3四半期の好調な業績を発表し、グループ純利益は前年同期比5.9%増の29億ユーロとなりました。銀行の収益も前年同期比2.7%増加しました。
ジャン・ローラン・ボナフェCEOは、法人・機関投資家向け銀行部門（CIB）の大幅な成長と、今後数年間の強力な見通しを強調しました。これは、好調な市場環境と戦略的イニシアチブ（アクサ・インベストメント・マネジメントの買収を含む）によって推進されると予想されています。
主なポイント
- グループ純利益は前年同期比5.9%増の29億ユーロ。
- 収益は2023年第3四半期比2.7%増加、CIB収益は9%増。
- 年初来のコスト削減額は6億5500万ユーロ、年間目標は10億ユーロ。
- コア普通株式等Tier1比率は12.7%で引き続き堅調。
- ユーロ圏の商業銀行・個人銀行業務にポジティブな傾向。保険・資産運用部門も好調。
- 2025年と2026年に3%以上の成長を目指し、特にフランスとベルギー市場に注力。
会社の見通し
- BNPパリバ SAは、2025年と2026年も引き続き収益成長を見込んでおり、金利環境と市場環境が好調。
- アクサ・インベストメント・マネジメントの買収により、インベストメント・ソリューション部門およびグループ全体でのシナジー効果が期待される。
弱気な要因
- 株式・プライムサービス部門は年初来の好調な業績にもかかわらず、第3四半期は低調。
- 短期金利の高騰がフランスのリテールバンキングの純金利収入と預金量にマイナスの影響。
- 中古車販売の正常化に伴い、Arvalのリース・サービス利益のモデリングに課題があるとの懸念が示された。
強気な要因
- 顧客預金とオフバランスシート資産が前年同期比4.4%増加。
- 保険収益が4.9%、資産運用収益が7.9%増加。
- パーソナルファイナンス収益が1.5%増加し、好調な金利環境の恩恵を受ける。
未達成の点
- 専門事業で5.7%の減少が報告された。
- Arvalは中古車価格の大幅な下落に直面したが、オーガニックな事業成長を達成。
Q&A ハイライト
- バンク・オブ・アメリカのタリク・エル・メジャドは、第3四半期の株式・プライムサービス部門の低調なパフォーマンスを指摘。
- シティのアズーラ・ゲルフィはフランスのリテールバンキングの動向について質問し、ボナフェは短期金利の高騰の影響について説明。
- モルガン・スタンレーのジュリア・ミオットは英国のモーターファイナンス市場のBNPへの影響について質問し、最小限のエクスポージャーが報告された。
- JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーのデルフィーヌ・リーはコスト削減と2026年の見通しについて明確化を求め、第4四半期には追加で2億ドルのコスト削減が見込まれると回答。
総括すると、BNPパリバ SAの決算発表は、純利益と収益の大幅な前年同期比成長を反映し、強力な財務パフォーマンスを示しています。コスト削減策と資本配分に焦点を当てた銀行の戦略的アプローチ、そしてアクサ・インベストメント・マネジメントの統合により、今後数年間の継続的な成功に向けた態勢が整っています。専門事業の課題や金利がリテールバンキングに与える影響はあるものの、BNPパリバ SAは特にユーロ圏市場において、将来の成長に対して前向きな見通しを維持しています。
InvestingProの洞察
BNPパリバ SAの2024年第3四半期の好調な財務パフォーマンスは、InvestingProのデータによってさらに裏付けられています。銀行の時価総額は771億7000万ドルと印象的で、銀行業界における重要な存在感を反映しています。P/E比率が7.65であることから、BNPパリバ SAは同業他社と比較して比較的魅力的な評価で取引されているように見えます。
InvestingProのヒントは、BNPパリバ SAが積極的に自社株買いを行っていることを強調しており、これは決算発表で言及された資本配分への注力と一致しています。この戦略は、潜在的に株主価値を高め、株価を支える可能性があります。さらに、銀行は4年連続で配当を引き上げており、株主への価値還元へのコミットメントを示しています。これは、銀行の強固な財務状況と2025年および2026年の成長見通しを考慮すると、特筆に値します。
InvestingProが報告する過去12ヶ月間の3.14%の収益成長は、記事で言及された前年同期比2.7%の収益増加を裏付けています。この一貫した成長軌道は、ジャン・ローラン・ボナフェCEOの今後数年間に対する楽観的な見通しを支持しています。
InvestingProがBNPパリバ SAに関する11の追加ヒントを提供していることは注目に値します。これにより投資家は、同社の財務健全性と市場ポジションについてより包括的な分析を得ることができます。これらの洞察は、より広範な指標と専門家の観察に基づいて情報に基づいた投資判断を行おうとする人々にとって特に価値があるでしょう。
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