KIONグループ、市場の逆風の中でガイダンスを合理化

2024年第3四半期、KIONグループ（KGX.DE）は、厳しい経済環境にもかかわらず、堅調な財務結果を報告しました。CEOのRob SmithとCFOのChristian Harmは、会社の財務実績を発表し、通期のガイダンスを絞り込み、二桁のEBITマージンを維持する見込みであることを強調しました。

同社は第3四半期に28億ユーロの売上高と2億2000万ユーロの調整後EBITを記録し、特筆すべきは2億2900万ユーロのフリーキャッシュフローでした。AIと機械学習への戦略的パートナーシップと投資が強調され、現在の圧力管理と将来の成長に向けたポジショニングに焦点が当てられました。

主要なポイント

• KIONグループの2024年第3四半期の受注高は24億ユーロ、売上高は28億ユーロに達しました。

• 四半期の調整後EBITは2億2000万ユーロで、EBITマージンは8.1%でした。

• 金融費用と税金の増加にもかかわらず、フリーキャッシュフローは2億2900万ユーロと強力でした。

• 通期の売上高ガイダンスは114億ユーロから116億ユーロに絞り込まれ、調整後EBITは8億5000万ユーロから9億1000万ユーロの間となりました。

• フリーキャッシュフローのガイダンスは5億7000万ユーロから6億5000万ユーロの間で、ROCEは8.1%から8.7%の間と予想されています。

• 戦略的な動きには、ベルギーでの新しい自動化センターの設立、Euroforkとのパートナーシップ、ドルトムント工科大学での教授職への資金提供が含まれました。

会社の見通し

• 通期の売上高予想は114億ユーロから116億ユーロに絞り込まれました。

• 調整後EBITは8億5000万ユーロから9億1000万ユーロの間と予想されています。

• フリーキャッシュフローのガイダンスは5億7000万ユーロから6億5000万ユーロに設定されました。

• 経営陣は2024年を通じて二桁のEBITマージンの維持を目指しています。

• 第4四半期は年金資金調達とITSディーラーの買収により、フリーキャッシュフローの減少が予想されています。

弱気な点

• 主にAPAC地域と小型倉庫機器セグメントからの受注高が1000万ユーロ減少しました。

• 受注構成の不確実性と賃金交渉からの潜在的な影響があります。

• 米国市場での大幅な在庫調整圧力が、ユニットと価値の両面に影響を与えています。

強気な点

• サプライチェーンソリューション（SCS）の売上高ガイダンスを1億ユーロ引き上げました。

• SCSの調整後EBITが2000万ユーロ増加しました。

• 金利の初期的な低下が見られましたが、マクロ経済の不確実性は続いています。

未達成の点

• 第3四半期の受注高は、季節的な軟調さと顧客の躊躇により予想を下回りました。

• Eコマース部門の受注高が以前の高水準から30%に低下しました。

Q&Aのハイライト

• CEO Rob Smithは、中国が国内の景気減速により輸出を増加させていることから、強い競争があると述べました。

• CFO Christian Harmは、SCSの売上高が低下したにもかかわらず、粗利益率が改善したと指摘しました。

• 同社は、米国での在庫調整の課題にもかかわらず、北米での成長に向けて位置づけられています。

最近の決算発表で、KIONグループのリーダーシップは、市場の不確実性を踏まえた会社の業績と戦略的方向性について詳細な見解を提供しました。イノベーションと効率性に焦点を当て、KIONグループは複雑なグローバル環境を乗り越えながら、財務結果において回復力を示しています。

同社の将来に向けた声明は、収益性の維持と長期的な成長を促進するための戦略的パートナーシップの活用に対するコミットメントを示しています。市場が引き続き変動する中、KIONグループの戦略的投資と慎重な財務ガイダンスは、進化する経済環境に適応し、繁栄するための態勢を整えています。

InvestingProの洞察

KIONグループの最近の財務実績は、InvestingProからのいくつかの重要な指標と洞察と一致しています。同社のP/E比率14.4は、特にInvestingProのヒントである「短期的な収益成長に対して低いP/E比率で取引されている」ことを考慮すると、比較的魅力的な評価を示唆しています。この評価の観点は、PEG比率0.5によってさらに裏付けられており、株価が成長見通しに対して過小評価されている可能性があることを示しています。

決算報告書で強調された同社の強力なフリーキャッシュフローは、「評価が強力なフリーキャッシュフロー利回りを示唆している」というInvestingProのヒントに反映されています。これは、KIONが報告した第3四半期の2億2900万ユーロのフリーキャッシュフローと、通期のガイダンス引き上げと一致しています。

KIONの過去12ヶ月間の売上高128億3000万ドルは、同社の実質的な市場プレゼンスを示しています。この期間の2.51%の売上高成長は控えめですが、厳しい市場条件にもかかわらず継続的な拡大を示しています。20.51%のEBITDA成長は特に印象的で、運営効率と収益性の向上を示しており、経営陣の二桁のEBITマージン維持への注力と一致しています。

同社の配当利回り1.22%と、KIONが「11年連続で配当を維持している」というInvestingProのヒントは、株主還元へのコミットメントを強調しています。これは、過去12ヶ月間で276.03%という大幅な配当成長を考慮すると特に注目に値します。

より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはKIONグループに関する6つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を提供しています。

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