北米の規制ガス・電力事業のリーダーであるFortis Inc. (FTS)は、2024年10月31日の決算説明会で、2024年第3四半期の堅調な財務・業績結果を発表しました。David Hutchens CEOとJocelyn Perry CFOが率いる同社は、特にEagle Mountainパイプラインプロジェクトにおける資本投資の増加と配当金の引き上げを含む、好調な四半期を報告しました。
この説明会では、第3四半期の調整後1株当たり利益（EPS）が0.85ドル、年初来の調整後EPSが2.45ドルという財務実績や、よりクリーンなエネルギーへの移行を支援するための戦略的イニシアチブについて詳細が説明されました。
主なポイント
- Fortisは年初来でエネルギーシステムに36億ドルを投資し、2024年の総投資額は52億ドルを予定しています。
- 同社は新たな5年間の資本計画として260億ドルを発表し、2029年までに年平均6.5%のレートベース成長を目指しています。
- 第4四半期の配当金を約4%増加させ、2029年までの年間配当金成長率を4%から6%とするガイダンスを発表しました。
- Fortisは2029年までにレートベースを140億ドル増加させ、530億ドルにすることを見込んでいます。
- 2024年第3四半期の調整後EPSは0.85ドル、年初来の調整後EPSは2.45ドルと報告されました。
- 規制に関する最新情報には、ITCの資本利益率（ROE）に影響を与えるFERCの命令と、Central Hudsonの料金に関するニューヨークでの手続きが含まれています。
- 同社は資本プログラムを支援するために26億ドルの負債を調達し、アリゾナでのさらなる需要増加を見込んでいます。
会社の見通し
- Fortisは新しい5年間の資本計画の実行と成長機会の探索に注力しています。
- 料金の安定性改善と、特にアリゾナの大口エネルギー利用者からの需要増加による顧客料金の潜在的な引き下げについて楽観的な見方を示しました。
- 同社は強固なバランスシートを維持し、異なる地域での規制環境と市場動向を管理しています。
弱気なハイライト
- Aitken Creekの処分と金融費用の増加が、年初来のEPS減少に寄与しました。
- S&Pは気候リスク軽減計画に関する協議後、同社の格付けを否定的な見通しで再確認しました。
強気なハイライト
- 規制活動は料金の安定性と成長につながると予想され、規制された投資とクリーンエネルギー移行プロジェクトに焦点を当てています。
- Fortisは成長の見通しについて楽観的であり、規制された投資とクリーンエネルギー移行プロジェクトを強調しています。
未達成点
- 同社はAitken Creekの処分と金融費用の増加によるEPSの減少を指摘しましたが、これはデリバティブの未実現利益によって一部相殺されました。
Q&Aのハイライト
- 経営陣はブリティッシュコロンビア州、アルバータ州、アリゾナ州を含む様々な地域での成長機会と規制上の考慮事項について議論しました。
- アリゾナ州での規制の明確化の必要性が強調され、2025年までに原則的な合意が得られることが期待されています。
- 同社は、特にデータセンターのバックアップ電源としてのガスの使用に関して、政策の影響について顧客や当局と積極的に関与しています。
- Fortisは米国のキャッシュフローに対する為替ヘッジプログラムを2年間に延長し、市場状況を継続的に評価しています。
Fortis Inc.は2024年第3四半期の決算発表で、インフラへの大規模な投資と進化するエネルギー環境を乗り切るための明確な戦略により、成長と信頼性への強いコミットメントを示しました。同社の規制変更への積極的なアプローチと、よりクリーンなエネルギーと運営効率への注力は、公益事業セクターにおける将来の拡大と安定性に向けて良好な位置づけとなっています。
InvestingProの洞察
Fortis Inc. (FTS)の2024年第3四半期決算発表で示された堅調な財務実績と戦略的イニシアチブは、InvestingProの主要な指標と洞察によってさらに裏付けられています。同社の時価総額は218.6億米ドルで、北米の公益事業セクターにおける重要な存在感を反映しています。
最も注目すべきInvestingProのヒントの1つは、Fortisが「37年連続で配当を増加させている」ということです。これは、同社が発表した第4四半期の配当金増加と2029年までの継続的な配当金成長のガイダンスと完全に一致しています。現在の配当利回りは4.16%で、Fortisの株主還元へのコミットメントを強調しており、公益事業セクターでは特に魅力的です。
もう1つの関連するInvestingProのヒントは、Fortisが「52週高値に近い水準で取引されている」ことを示しており、株価は52週高値の95.66%です。これは、同社の業績と見通しに対する投資家の信頼を示唆しており、決算発表で示されたポジティブな内容と一致しています。
2024年第2四半期までの過去12ヶ月のP/E比率19.11と調整後P/E比率19.43は、投資家がFortisの収益に対してプレミアムを支払う意思があることを示しており、これは同社の安定したビジネスモデルと一貫した配当成長によるものと考えられます。ただし、PEG比率が2.41であることから、株価が短期的な収益成長の可能性に比べて高いP/E比率で取引されている可能性があることに注意が必要です。
Fortisの2024年第2四半期までの過去12ヶ月の収益は83.3億米ドルで、2024年第2四半期の収益成長率は2.93%でした。同社のEBITDA成長率は同期間で8.35%であり、これは運営効率と戦略的投資への注力と一致しています。
これらのInvestingProからの洞察は、決算発表の議論を補完し、Fortisの財務健全性と市場ポジションに関する追加のコンテキストを提供しています。より包括的な分析を求める投資家は、Fortisに関する8つの追加のInvestingProヒントにアクセスでき、同社の財務指標と市場パフォーマンスについてより深い理解を得ることができます。
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