イタリアの高級スポーツカーメーカーであるフェラーリ（RACE）は、2024年第3四半期に力強い業績を報告し、大幅な収益成長と収益性を示しました。同社の売上高は前年同期比7%増の16億ユーロに急増し、純利益は3億7,500万ユーロに達しました。
この好調な財務結果は、新型12Cilindriクーペスパイダーの好調な受注と、799台限定のF80スーパーカーへの期待に支えられています。フェラーリの持続可能性への取り組みも、ガス発電所の早期閉鎖によって強調され、カーボンニュートラル目標の達成に貢献しています。フェラーリは、強い市場需要と堅調な受注残を背景に、年内の見通しに自信を持ち、2024年のガイダンス達成に楽観的な姿勢を示しています。
主なポイント
- フェラーリの第3四半期の売上高は7%増の16億ユーロ、EBITは4億7,000万ユーロ。
- 純利益は3億7,500万ユーロ、産業フリーキャッシュフローは3億6,000万ユーロ以上。
- 12Cilindriクーペスパイダーと、1,200馬力を誇る新型F80スーパーカーが好調な受注を牽引。
- フェラーリはF1で2つのチャンピオンシップを獲得し、ガス発電所の早期閉鎖により持続可能性への取り組みを進展。
- 堅調な受注残と高い顧客エンゲージメントを背景に、通期ガイダンスの達成に自信。
会社の見通し
- フェラーリは、好調な受注と高い顧客イベント参加率を背景に、2024年のガイダンス達成に楽観的。
- F80スーパーカーは2025年第4四半期から納車開始予定で、数量よりも収益の質を重視。
- フェラーリは2030年までにCO2排出量を60%削減し、カーボンニュートラル目標の達成を目指す。
弱気なハイライト
- 特に英国市場での一部モデルの残存価値について懸念が提起され、継続的なモニタリングが必要。
- 第4四半期のEBITは、営業費用の増加とインフレにより、前期比で減少が予想される。
- デジタルインフラへの投資により販管費が増加しており、今後も上昇する可能性がある。
強気なハイライト
- EBITDA率は38.8%、EBIT率は28.4%と高水準を記録。
- フェラーリの製品ミックスとパーソナライゼーションの増加（総収益の20%に貢献）が、販売台数減少の影響を相殺。
- PurosangueとDaytona SP3モデルが収益成長を大きく支援。
未達成点
- 第4四半期の産業フリーキャッシュフローは、主に設備投資の増加と税金の増加により、前年同期比で約36%減少する見込み。
- ERPシステム移行に伴う意図的な生産停止により、販売台数が一時的に減少。
Q&Aのハイライト
- 経営陣は、F1引当金解放による1,000万ユーロの影響とその事業への影響について説明。
- 米国の関税の可能性とそれが受注残に与える影響について議論されたが、影響は不確実。
- R&D資本化の増加は、一貫したイノベーション支出に関連しており、今後も増加する見込み。
結論として、フェラーリの第3四半期決算発表は、経済的課題を戦略的焦点と運営効率で乗り越えている企業の姿を描き出しています。強力なブランド、革新的な技術、持続可能性への取り組みを組み合わせることで、フェラーリは高級自動車市場での継続的な成功に向けて良好な位置にあります。
InvestingProの洞察
フェラーリの2024年第3四半期の堅調な業績は、InvestingProの主要な財務指標と洞察によってさらに裏付けられています。同社の時価総額は788億7,000万ドルと印象的な数字を示しており、高級自動車セクターにおける強固な地位を反映しています。
InvestingProのデータによると、フェラーリの収益成長は堅調を維持しており、2024年第2四半期までの過去12ヶ月間で15.28%増加しています。これは第3四半期に報告された前年同期比7%の収益成長と一致しています。この一貫した成長軌道は、新型12Cilindriクーペスパイダーや期待されるF80スーパーカーを含む高級車への強い需要を維持する同社の能力を裏付けています。
同社の収益性も同様に印象的で、過去12ヶ月間の粗利益率は49.77%、営業利益率は27.38%となっています。これらの数字は、フェラーリがプレミアム価格を設定し、運営効率を維持する能力を持っていることを示しており、強力な財務実績に貢献しています。
InvestingProのヒントによると、フェラーリは3年連続で配当を増加させており、これは同社の報告された財務力とポジティブな見通しと一致しています。配当利回り0.56%と合わせて、この配当成長の傾向は、フェラーリが将来の成長に投資しながら株主への価値還元にコミットしていることを示唆しています。
もう一つの関連するInvestingProのヒントは、フェラーリが適度な水準の負債で運営していることを明らかにしています。この慎重な財務管理は、同社が報告した3億6,000万ユーロ以上の産業フリーキャッシュフローと一致しており、新モデルや持続可能性イニシアチブへの投資に柔軟性を提供しています。
フェラーリの財務健全性と将来の見通しについてより深い理解を求める投資家にとって、InvestingProは同社の投資潜在力に関する貴重な洞察を提供する11の追加ヒントを提供しています。
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