月曜日、CFRAはCIENA (NYSE:CIEN)の財務見通しを調整し、12ヶ月の株式目標を55.00ドルから50.00ドルに引き下げる一方、株価の評価はHoldを維持した。
この修正は、同社の25年度（10月）の予想一株当たり利益（EPS）の17.4倍という、より保守的なバリュエーションを反映したもので、現在、同社の5年間のフォワード平均株価収益率（PER）18.6倍と比較して割安な水準にある。この変更は、成長見通しの緩和と現在の厳しい市場環境によるものである。
CIENAの4月四半期の財務実績は、0.27ドルの営業EPSを示し、コンセンサスを0.16ドル上回ったものの、前年の0.74ドルを大幅に下回った。この減少は、四半期収益が19.6％減少したことに起因する。
この落ち込みは、オプティカル・ネットワーキング部門の28.6%減、ルーティング＆スイッチング部門の11.0%減、ブループラネット・オートメーション・ソフトウェア＆サービス部門の30.1%減という大幅な落ち込みによってもたらされた。これらの損失は、プラットフォーム・ソフトウェアおよびサービスの23.1%増によってわずかに緩和された。
24年度の予想EPSは0.32ドル減の1.97ドル、25年度は0.31ドル減の2.88ドルに修正された。これらの修正は、収益の減少が報告され、同社が直面している継続的な課題を受けたものである。
挫折にもかかわらず、CIENAは短期的には改善の兆しを示している。しかし、サービスプロバイダーの注文パターンの回復は、当初の予想よりもゆっくりと進んでいる。サービスプロバイダーは、その豊富な在庫の活用と展開に時間を要しており、これがCIENAが期待する業績と回復のタイムラインに影響を及ぼしている。
最近のニュースでは、CIENAの第2四半期の売上高は予想を上回ったが、前年同期比では減少した。一株当たり利益（EPS）は0.27ドルで、前年との比較では厳しいものの、予想の0.15ドルを上回った。
しかし、CIENAは、サービスプロバイダーの需要回復の遅れから、24年度通期の総売上高予想を従来のガイダンスの下限に修正した。アーガス、B.ライリー、ニーダム、BofAセキュリティーズ、スティーフェルの各アナリストは、CIENAの目標株価を「買い」に据え置き、同社の回復と成長の可能性を強調している。
ウェブスケールクライアントへの直接販売や通信会社への販売が減少しているにもかかわらず、CIENAの経営陣はAIトラフィックが収益源に与える潜在的な影響について楽観的な見方を崩していない。同社はまた、近日発売予定のWaveLogic 6 Nano製品が将来の成長を促進すると期待している。これらは、業界におけるCIENAの軌跡を形作る最近の動きである。
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