水曜日、Evercore ISIはHP Enterprise (NYSE:HPE)のIn Lineレーティングを再確認し、株価目標22.00ドルを維持した。この決定は、HP Enterpriseが4月期決算を発表し、特に人工知能（AI）分野で予想を上回ったことを受けたもの。
HPエンタープライズはAIの出荷額が大幅に伸び、前四半期の約4億ドルから4月期には約9億ドルに増加したと報告した。同社はまた、将来のAIビジネスチャンスについて楽観的な見方を強めており、ソブリンや企業顧客からの需要が増加していることや、GreenLake AIが成功し、同四半期の年間経常収益（ARR）で最も急成長したセグメントであることを指摘している。
競合他社がマージンを縮小しているにもかかわらず、HPエンタープライズのサーバーマージンは、前四半期および前年同期を下回ったものの、比較的安定している。これは、同社の効果的な自助努力（運用経費の節約など）によるものである。
HPエンタープライズの4月期決算は、売上高72億ドル、1株当たり利益42セントとなり、市場予想の68億2000万ドル、39セントを上回った。前年同期比3％の増収は、AI需要の加速とx86コンピュートの回復に後押しされ、18％増となった好調なサーバー部門によるところが大きい。
しかし、この成長は他の分野での減少によって一部相殺され、ハイブリッド・クラウドとエッジ・コンピューティングの収益はそれぞれ前年比で8%と19%減少した。エッジ・コンピューティング部門は現在、在庫消化の時期を迎えているが、経営陣はこれが最低点になると予想しており、特に米国の州、地方、教育部門の好調に支えられ、下半期には順次改善が見込まれる。
さらに、AIシステムの受注転換は好調で、4月期の受注高は前四半期比増加し、AIシステム出荷9億ドルを含む6億ドルに達した。受注残高は現在31億ドルに達している。さらに、同社はH100 GPUのリードタイムを6～12週間という快適な範囲まで短縮することに成功した。
経営陣は、AI需要と出荷の好転に加え、中核事業の回復と慎重な経営判断を反映し、2024年通期の売上高成長率ガイダンスを従来の0～2％から1～3％（恒常為替レートベース）に引き上げた。一株当たり利益（EPS）ガイダンスも1.82～1.92ドルの従来予想から1.85～1.95ドルに引き上げた。
フリーキャッシュフロー（FCF）は依然として最低19億ドルを見込んでいる。このようなポジティブなトレンドにもかかわらず、Evercore ISIはHP EnterpriseのレーティングをIn Line、目標株価を22ドルに据え置いた。
その他の最近のニュースでは、ヒューレット・パッカード・エンタープライズ（HPE）が人工知能（AI）システム市場で大きく躍進している。同社のAIシステムからの収益は2024年第2会計四半期に2倍以上に増加し、約9億ドルに達した。こうした好業績を受けて、通期の売上高と利益のガイダンスが引き上げられ、第3四半期の売上高は74億ドルから78億ドルと予測された。
バーンスタインのアナリストは、AIに最適化されたサーバーに対する旺盛な需要は、HPEにとって今後数四半期に出荷台数が増加する時期を示す可能性があると指摘している。HPEの業績を受けて、サスケハナとウェルズ・ファーゴはそれぞれ同社株の目標株価を20ドルと22ドルに引き上げた。
こうした前向きな動きにもかかわらず、サスケハナ社の分析によれば、HPEは製品ラインナップにおける潜在的な課題に直面しており、NTAPやデルといった競合他社がAIサプライチェーンにおける地位を固める可能性がある。
さらに、デルは最近、AIサーバーの構築に伴うコスト増により、今四半期の利益が不足する可能性があると発表した。これらは、投資家が考慮すべきAIシステム市場の最近の動向である。
インベスティング・プロの洞察
InvestingProのデータでは、HP Enterpriseの財務状況と市場パフォーマンスをより詳しく見ることができる。時価総額256.1億ドル、現在のPER14.14倍で、HP Enterpriseは市場で堅実な姿勢を示している。特筆すべきは、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERが10.32と、さらに魅力的な水準にあることだ。これは同期間のPEGレシオ0.1によって補完されており、妥当な価格での成長の可能性を示している。
インベスティング・プロの重要なヒントの一つは、HPエンタープライズが強力なフリー・キャッシュ・フロー利回りを持つ企業であることを強調しており、これは少なくとも19億ドルのフリー・キャッシュ・フローという経営陣の予想と一致している。さらに、株価のボラティリティが一般的に低いと指摘するヒントは、安定したリターンを求める投資家に信頼感を与える。さらに、HPエンタープライズは10年連続で配当金の支払いを維持しており、現在の配当利回りは2.95%で、株主価値へのコミットメントを示している。
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