ジェフリーズ会議でのオシュコシュ：課題の中での戦略的成長

2025年9月4日木曜日、オシュコシュ・コーポレーション（NYSE:OSK）はジェフリーズ鉱業・産業会議2025に登壇した。同社は長期的な成長と業務改善に焦点を当てた戦略的イニシアチブを概説した。関税やアクセス部門の不振などの課題に直面しているにもかかわらず、オシュコシュは2028年の野心的な目標達成に対して楽観的な姿勢を維持している。

主なポイント

• オシュコシュは2028年までに年間7-10%の複合収益成長率を目指している。
• 同社は2028年までにEPSを11ドルから18-22ドルに増加させることを目標としている。
• アクセス部門は建設活動の弱さにより15%の収益減少に直面している。
• 輸送部門の利益率は、新規契約とNGDV生産により2028年までに10%に達すると予想されている。
• オシュコシュは職業部門の生産能力と柔軟性を拡大し、強い需要に対応している。

財務結果

• 現在の収益は約110億ドルで、2028年までに年間7-10%の成長を目標としている。
• 営業利益は10%から12-14%に成長すると予想されている。
• EPSは2028年までに11ドルから18-22ドルに上昇する見込みである。
• キャッシュコンバージョンは2025年から2028年まで90%以上を維持することを目標としている。
• アクセス部門の収益ガイダンスは44億ドルで、前年比15%減である。
• 輸送部門は2024年の2.5%から2028年までに利益率を10%に引き上げることを目指している。

業務アップデート

職業部門：

• 自治体の資金調達と老朽化した車両による強い需要。
• カスタム消防車のバックログは2028-2029年まで延長している。
• 生産能力の拡大は柔軟な製造とロボット工学に焦点を当てている。

アクセス部門：

• キャタピラーの内製化と建設活動の弱さによる収益減少。
• Clear Skyのような付加価値サービスとテクノロジーを通じた価格設定の管理。

輸送部門：

• 新規契約にはインフレを相殺するための経済的価格調整条項が含まれている。
• NGDV生産の拡大は年末までに完全な生産率に達すると予想されている。
• 拡大に伴う2024年の構造的非効率性が予想されている。

エアロテック：

• 買収は空港地上支援機器への拡大を目指している。
• 効率性と国際的拡大を通じたビジネス成長に焦点を当てている。

将来の見通し

• アクセス部門は不確実な見通しに直面しており、リショアリングと非住宅建設からの潜在的な追い風がある。
• 輸送部門の利益率拡大は新規契約とNGDV生産に依存している。
• オシュコシュは電気自動車と内燃機関車両の需要変化に適応する準備ができている。

Q&A ハイライト

• 関税は第4四半期に重大な影響を与えると予想され、評価が進行中である。
• 郵便契約は変更されておらず、郵便サービスとの強い関係が維持されている。
• オシュコシュの生産ラインの柔軟性により、電気自動車と内燃機関車両の需要に適応できる。

詳細な分析については、以下の完全な記録を参照されたい。

この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。