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2025年9月4日木曜日、コムキャスト（NASDAQ:CMCSA）はシティの2025年グローバル・テクノロジー・メディア・通信カンファレンスにおいて戦略計画を発表した。CFOのジェイソン・アームストロングは、6つの中核分野に焦点を当てた収益成長強化に向けた同社の野心的な目標を概説した。コムキャストは大幅な成長を目指す一方で、ブロードバンドにおける競争圧力や株主還元と再投資のバランスを取る必要性といった課題に直面している。
主要ポイント
- コムキャストは今後数年間で6つの中核成長ドライバーの収益シェアを70％に引き上げることを目標としている。
- 同社はプロジェクト・ジェネシスを通じて顧客体験とネットワークアップグレードに投資している。
- コムキャストは成長への再投資を行いながら、株主への大規模な資本還元を継続する計画である。
- 特にPeacockを含むストリーミングサービスは、最近の値上げが収益性に貢献する主要成長分野である。
- 同社はVersantのスピンオフやSkyドイツの売却など、戦略的売却によりポートフォリオを積極的に最適化している。
財務結果
- 収益成長は無線、ブロードバンド、ビジネスサービス、パーク、ストリーミング、スタジオという6つの主要分野によって牽引され、現在コムキャストの収益の60％を占めている。
- コムキャストは戦略的行動を通じてこのシェアを70％に引き上げることを目指している。
- ビジネスサービスの収益は100億ドルに達し、収益とEBITDAの両方で健全な成長を示している。
- 2021年以降、コムキャストは620億ドルを株主に還元しており、この傾向を継続する計画である。
- Peacockは国内で4,100万人の加入者を獲得し、最近の3ドルの料金引き上げも順調に定着している。
事業アップデート
- ブロードバンドの利用量は前年比10％増加し、接続デバイスも大幅に増加している。
- 無線サービスは広範なWiFiホットスポットを活用し、さらなる記録的な四半期を目指している。
- ビジネスサービスは中単位の成長率を示し、高い利益率と追加サービスの採用が見られる。
- ストリーミングはNFLやNBAを含む充実したコンテンツラインナップにより、強力な加入者成長を示している。
- プロジェクト・ジェネシスはネットワークパフォーマンスを向上させ、修理効率において初期の好兆候が見られる。
将来の見通し
- コムキャストはブロードバンドにおける健全なARPU成長を予測し、総合的なコンバージェンス収益に焦点を当てている。
- ブロードバンド基盤内での無線収益化は新たな機会を提供している。
- ストリーミングは独自のコンテンツとエンゲージメントを通じて加入者増加を目指している。
- パークの拡大には米国でのEpic Universeの立ち上げと、英国での同様のパーク計画が含まれる。
Q&Aハイライト
- コムキャストはブロードバンドの競争力を高めるため、全国的な価格設定とオファーの簡素化を実施した。
- 無線におけるMVNO戦略は引き続き強力であり、必要に応じてインフラ追加の可能性がある。
- 資本配分は引き続き株主還元と成長分野への再投資に焦点を当てる。
- Versantのスピンオフは強力な経営陣と健全なキャッシュフローを備えている。
より詳細な洞察については、完全な議事録を参照することをお勧めする。
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