キオクシアが13％急落、半導体株に「絶好の買い場」到来か？ AIに聞く
ランバス社は2025年第4四半期の業績を発表し、1株当たり利益（EPS）はアナリスト予想と一致、収益は予想をわずかに上回った。しかし、同社の株価は時間外取引で下落した。2025年第4四半期のEPSは予想通り0.68ドルとなり、収益は1億9,020万ドルで予想の1億8,821万ドルを上回った。株価は時間外取引で1.97%下落し、111.59ドルで取引を終えた。
主なポイント
- ランバスの2025年第4四半期のEPSは予想通り0.68ドル
- 収益は予想を上回る1億9,020万ドル
- 株価は時間外取引で1.97%下落
- サプライチェーンの問題が2026年第1四半期に影響するが、四半期末までに解決する見込み
- 同社はAIと高性能コンピューティングに牽引され、2026年に力強い成長を見込む
企業業績
ランバスは2025年第4四半期に堅調な業績を報告し、収益は予想を上回り、会計年度を力強く締めくくった。同社の通年製品収益は前年比41%増の3億4,780万ドルとなった。この成長はDDR5 RCDの市場シェア拡大と、HBM4やPCIe 7デジタルIPの開発などの製品革新の進展によって牽引された。
財務ハイライト
- 収益：第4四半期は1億9,020万ドルで、予想の1億8,821万ドルをわずかに上回る
- EPS：予想通り0.68ドル
- 通年製品収益：3億4,780万ドルで2024年から41%増加
- 営業キャッシュフロー：3億6,000万ドルで前年比56%増
- フリーキャッシュフロー：第4四半期は9,120万ドル、通年では3億2,090万ドル
業績と予想の比較
ランバスは2025年第4四半期のEPSを0.68ドルと報告し、アナリスト予想と一致した。収益は予想の1億8,821万ドルに対して1億9,020万ドルとわずかに上回り、収益サプライズは1.06%となった。この業績はランバスの予想を満たすか若干上回るという過去の傾向と一致している。
市場の反応
EPS予想を達成し収益予想を上回ったにもかかわらず、ランバスの株価は時間外取引で1.97%下落して111.59ドルとなった。この下落は、2026年第1四半期のRCD生産に影響を与えた同社のサプライチェーン課題に対する投資家の懸念を反映している可能性がある。株価は52週レンジ内にあり、高値は135.75ドル、安値は40.12ドルである。
見通しとガイダンス
2026年第1四半期について、ランバスは1億7,200万ドルから1億7,800万ドルの間の収益ガイダンスを提供した。同社はAIと高性能コンピューティングの需要に牽引され、2026年に市場よりも速く成長すると予想している。ランバスは2026年第1四半期末までにサプライチェーンの問題を解決し、MRDIMMが年末に向けて収益に貢献すると予測している。
経営陣のコメント
ルック・セラフィンCEOは「2025年はランバスにとって素晴らしい年だった。我々は力強い第4四半期で締めくくり、通年では記録的な収益と利益を達成した」と述べた。また、同社の戦略的焦点について「我々はこれらのトレンドを活かす態勢が整っており、2026年には市場よりも速く成長すると予想している」と強調した。
リスクと課題
- サプライチェーンの問題：継続的なサプライチェーンの課題が2026年第1四半期の生産に影響したが、四半期末までに解決される見込み
- 市場力学：メモリの供給制約が市場力学に影響を与え、ランバスの成長に影響する可能性がある
- 競争圧力：ランバスが製品ポートフォリオを拡大するにつれ、高性能メモリとインターコネクトIP市場での競争が激化
質疑応答
決算説明会では、アナリストがサプライチェーン問題の影響について質問し、ランバスはこれが低い二桁百万ドルの収益影響を与えたと説明した。質問はまた、同社のDDR5 RCD市場シェアの成長とコンパニオンチップの戦略に焦点を当て、CAMM2市場における潜在的な機会を強調した。
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