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ワービー・パーカー（Warby Parker Inc.）は2026年第1四半期の財務結果を発表し、まちまちの業績を示した。同社の1株当たり利益（EPS）は0.03ドルと、予想の0.15ドルを大幅に下回り、80%の未達となった。一方、売上高は2億4,245万ドルと、予想の2億3,982万ドルをわずかに上回った。決算発表後、ワービー・パーカーの株価はプレマーケット取引で一時34.14%急騰したが、その後5%下落して28.5ドルとなり、まちまちのシグナルを受けた投資家の慎重姿勢を反映した。
主なポイント
- ワービー・パーカーのEPSは予想を80%下回った。
- 売上高は予想を1.1%上回り、底堅さを示した。
- 小売売上高は前年同期比13.6%増加した一方、eコマースは減少した。
- 株価はプレマーケットで大幅上昇した後に下落するなど、大きな変動を見せた。
- コスト面での課題はあるものの、AIグラス事業への前向きな見通しが示された。
業績概要
ワービー・パーカーの2026年第1四半期は、極端な悪天候や店舗閉鎖などの逆風にもかかわらず、売上高が堅調な結果となった。小売事業は前年同期比13.6%増と顕著な強さを示したが、eコマース売上高はホームトライオンプログラムの廃止により減少した。全体的な業績は同社のビジネスモデルの底堅さを示しているが、収益性の課題は依然として残っている。
財務ハイライト
- 売上高：2億4,245万ドル、前年同期比8.3%増。
- 1株当たり利益：0.03ドル、予想を大幅に下回る。
- 調整後粗利益率：54.2%、前年同期比220ベーシスポイント低下。
- 調整後EBITDA：2,960万ドル、マージンは12.2%。
実績と予想の比較
ワービー・パーカーのEPSは0.03ドルと、予想の0.15ドルを下回り、80%のネガティブサプライズとなった。一方、売上高は予想の2億3,982万ドルに対して2億4,245万ドルと、予想を1.1%上回った。EPSの未達は継続的な事業上の課題を浮き彫りにした一方、売上高の上振れは堅調な販売実績を示している。
市場の反応
決算発表後、ワービー・パーカーの株価は荒い値動きとなった。プレマーケット取引では一時34.14%急騰し、29.55ドルに達した。しかしその後の取引では5%下落し、28.5ドルとなった。この相反する反応は、売上高の強さと利益の弱さという相反するシグナルを前にした投資家の不透明感を反映している。
見通しとガイダンス
ワービー・パーカーは2026年通期の売上高ガイダンスを9億5,900万〜9億7,600万ドルと再確認し、前年比10〜12%の成長を見込んでいる。また、AIグラス事業への継続的な投資を予定しており、2026年後半に発売が見込まれている。EPSの未達にもかかわらず、イノベーションとパートナーシップに戦略的に注力することで、将来の成長を牽引する方針だ。
経営陣のコメント
共同CEOのニール・ブルーメンタール氏はイノベーションへの取り組みを強調し、「GoogleおよびサムスンとのAIグラスに関するパートナーシップは、眼鏡の日常生活における役割を再定義する変革的な取り組みだ」と述べた。また、堅調な小売業績についても言及し、「重大な逆風にもかかわらず、小売セグメントは引き続き好調であり、実店舗事業の強さを裏付けている」と語った。
リスクと課題
- 運営コストおよび関税が引き続き利益率を圧迫している。
- eコマース売上高の減少は、デジタルトランスフォーメーションの過程における課題となっている。
- 市場の変動や消費者マインドが今後の業績に影響を与える可能性がある。
- AIグラス製造におけるサプライチェーンの複雑さには戦略的な管理が求められる。
- 業界全体における来客数および販売数量の需要に対する広範な圧力が引き続き懸念材料となっている。
質疑応答
決算説明会では、アナリストからAIグラスが将来の収益に与える影響や、利益率の圧迫を緩和するための戦略について質問が寄せられた。経営陣はイノベーションと効率化への注力を改めて強調し、成長施策とコスト管理のバランスを取る方針を示した。
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