マーベル・テクノロジー・グループ、AIインフラ成長の拡大をSix Five Summitで示す

2026年8月26日（水）— マーベル・テクノロジー・グループのマット・マーフィー最高経営責任者は、「The Six Five Summit: AI Unleashed 2026」において、AIインフラの中心的存在としての同社の位置づけを強調しつつ、市場はいまだ初期段階にあると述べた。マーベル・テクノロジー・グループ（MRVL）はデータセンター需要の急速な拡大から恩恵を受けているが、マーフィー氏は同時に、接続性、メモリ、カスタムシリコンにおける未解決のボトルネックが、次のインフラ構築フェーズを左右する可能性があると指摘した。

主なポイント

• マーベル・テクノロジー・グループは、データセンター収益が近い将来、総収益の80%超を占める見通しであると述べた。約10年前の10%未満から大幅に上昇している。
• マーフィー氏は、AIデータセンター収益が現在、四半期あたり20億ドルを超えており、2023年および2024年の予測を大きく上回っていると語った。
• 同社は、光学技術、CXLメモリ拡張、カスタムシリコンのアタッチ製品を主要な成長エンジンと位置づけており、一部の機会は数十億ドル規模の市場になると説明した。
• マーフィー氏は、AIインフラ市場はいまだ初期段階にあり、スケールアップシステムの大規模展開はまだ始まっていないと述べた。
• カスタムシリコンとマーチャントシリコンは、どちらか一方が完全に置き換えるのではなく、共存するとの見解を示した。

財務実績

マーフィー氏は完全な決算報告を行わなかったが、マーベル・テクノロジー・グループのビジネス構成がいかに急速に変化したかを示す複数の規模指標を示した。

• データセンター収益は近い将来、総収益の80%超を占める見込みであり、約10年前の10%未満から大幅に拡大している。
• マーベル・テクノロジー・グループは、データインフラへの転換を通じて、収益が5倍超に成長したと述べた。
• 同社のAIデータセンタービジネスは現在、四半期あたり20億ドルを超えている。
• 2023年5月、マーベル・テクノロジー・グループは同年のAI収益として2億ドル、翌年は4億ドルを予測していた。この予測発表を受け、当時の株価は1日で40%上昇した。
• マーフィー氏は、現時点から2030年までの累積XPU市場機会が約7,000億ドルに達すると述べた。
• また、2030年までの累積データセンター設備投資額の予測が、従来の10兆7,000億ドルから12兆ドル超へと引き上げられ、3カ月で1兆3,000億ドル増加したと述べた。

事業の最新動向

マーフィー氏は議論の多くを、買収と内部開発を通じて現在の地位を築いた経緯の説明に充てた。

• 2020年秋に発表され2021年4月に完了したInphi買収により、マーベル・テクノロジー・グループは光通信に使用されるPAMベースのDSP技術およびシリコンゲルマニウムアナログ部品を獲得した。
• マーフィー氏は、Inphiが数百万個のシリコンフォトニクスユニットを出荷しており、過去10年間で150億時間の信頼性データを蓄積していると述べた。
• 前年末に完了したCelestial AI買収により、チップレットフォトニクスおよび専用光インターコネクト技術が加わった。
• InphiとCelestialの合同チームは現在、業界で最も幅広く、多様で競争力のあるシリコンフォトニクス・光学グループを形成していると述べた。
• マーベル・テクノロジー・グループはまた、2019年のAvera Semiconductor買収についても言及し、これにより最先端プロセスノードでのカスタムシリコン設計能力を獲得したと説明した。
• 同社は現在、シリコンフォトニクス、データセンターインターコネクトモジュール、スイッチングプラットフォームの統一的なエグゼクティブリーダーシップを、元Celestial AI最高経営責任者のデイブ氏のもとに置いていると述べた。

マーフィー氏は、マーベル・テクノロジー・グループの技術スタックがAIインフラの複数の層にわたると述べた：

• 従来型DSPベースの光学技術
• ニアパッケージ光学（NPO）
• チップパッケージ光学（CPO）
• カスタムXPUおよびメモリ拡張、ネットワークインターフェースカード、セキュリティ製品などのXPUアタッチ製品
• エクスパンダー、スイッチ、リタイマーを含むCXLベースのメモリ拡張システム

これらの製品は、カスタムアクセラレーター、マーチャントGPU、Ethernet、UALink、NVLinkベースのシステムを含む複数のスイッチング規格に対応するよう設計されていると述べた。

今後の見通し

マーフィー氏の中心的なメッセージは、AIインフラはいまだ発展の初期段階にあり、次の成長の波は接続性とメモリの制約を解決することから生まれるというものであった。

• 「私たちはいまだ、展開の非常に非常に初期段階にある」とマーフィー氏は述べた。「そしてさらに重要なことは、AIを必要なレベルまで真にスケールさせるために必要な技術を、広いエコシステムとして持つという意味でも、まだ非常に初期段階にあると思う」と語った。
• 市場はすでにコンピュートとメモリに大きく注目しているが、接続性が新たなボトルネックになりつつあると述べた。
• 「この接続性の時代は、まったく新しいイノベーションの波を解き放つことになる」とマーフィー氏は述べた。「新たなユースケースを可能にし、コストを下げ、パフォーマンスを向上させる。これらはまだ何も起きていない」と語った。
• GPUおよびAIアクセラレーターのスケールアップシステムの大規模展開はまだ実現していないと述べた。
• マーフィー氏は、スケールアップ市場がコンピュート成長の次のフロンティアになると述べた。
• クラスター間およびデータセンター間のコヒーレント接続により、最終的には複数のデータセンターが一つの統合システムのように機能できるようになる可能性があると付け加えた。
• マーベル・テクノロジー・グループは、ニアパッケージ光学がチップパッケージ光学よりも先に広く普及する可能性が高く、両技術は同時ではなく段階的に市場に投入されると述べた。

マーフィー氏はまた、CXLメモリ拡張においても大きな機会があると述べた。

• CXLは約5年前に、分散型メモリの業界標準として登場したと説明した。
• この技術により、顧客はCPU数を同じペースで増やすことなくDRAMを追加できる。
• AIの推論ワークロード、特にKVキャッシングが、この技術への関心を加速させている。
• マーフィー氏は、マーベル・テクノロジー・グループのCXLポートフォリオはすでに市場をリードしており、数十億ドル規模のビジネスになり得ると述べた。

Q&Aのハイライト

質疑応答セッションでは、マーフィー氏が光学技術、メモリ、カスタムシリコンについてより詳しく説明した。

電気・銅線リンクから光学システムへの移行について、マーフィー氏は、マーベル・テクノロジー・グループによるInphi買収が、データセンターが高周波光通信向けのPAMベースDSP変調へと移行していた業界の転換点に行われたと述べた。マーベル・テクノロジー・グループのシリコンフォトニクスビジネスは現在、数百万ユニットを出荷し、150億時間の信頼性データを有しており、これがNPOおよびCPOへの展開を支えていると説明した。

メモリウォールについて、マーフィー氏はこの課題は新しいものではないと述べた。CXLは、DRAMを追加する際にCPUも追加しなければならないことが多いx86サーバーアーキテクチャの制約に対処するために設計されたと説明した。AI需要により、顧客がDRAM購入を削減しメモリ効率を改善したいと考えるようになったため、この問題はより緊急性を増していると述べた。

カスタムシリコンについて、マーフィー氏は、ハイパースケーラーが実際にカスタムXPUを展開するかどうかという議論はすでに決着がついていると述べた。

• 複雑なカスタムアクセラレーターがすでに量産段階にあり、トレーニングと推論の両方に使用されていると述べた。
• カスタムシリコンの普及率は従来の25%という予測を超えるべきだと述べた。
• 異なるワークロードとアーキテクチャには異なるソリューションが必要であるため、カスタムシリコンとマーチャントシリコンは共存すると主張した。
• エヌビディアが今年初めにマーベル・テクノロジー・グループへ行った20億ドルの投資には、マーベル・テクノロジー・グループがカスタム製品にエヌビディアのIPを使用できるIPライセンス条項が含まれていると指摘した。

マーフィー氏はまた、メモリ拡張、ネットワークインターフェースカード、セキュリティ製品を含むマーベル・テクノロジー・グループのXPUアタッチビジネスについても強調した。

• 4大ハイパースケーラーにわたって15〜18件以上の設計採用（デザインウィン）を獲得していると述べた。
• 各アクセラレーターには50万〜2,000ドル相当のコンテンツを搭載できると述べた。
• TPU、Trainium、MTIAおよびその他のAIアクセラレーターエコシステムにわたって設計採用の勢いがあると述べた。

市場ポジショニングと競合環境

マーフィー氏は、AIインフラ市場は一社だけでなく複数の勝者が存在できるほど大きいと述べた。

• 市場はゼロサムではなく、カスタムシリコンとマーチャントシリコンの両方に余地があると述べた。
• 現在の時期を、複数のサプライヤーが成長できる「豊富の時代」と表現した。
• すべてのクラウドプロバイダーはある程度のカスタマイズを必要としており、これがマーベル・テクノロジー・グループのアタッチ製品とカスタム設計への継続的な需要を支えていると述べた。
• マーベル・テクノロジー・グループの幅広いIP基盤により、異なる製品や顧客エコシステムにわたって技術を再利用できると述べた。
• ハイパースケーラーの実行ニーズとタイムラインを満たせる大規模で信頼性の高いサプライヤーとしての役割を強調した。

マーフィー氏は、この機会の規模は2016年に最高経営責任者に就任して以来、かつて見たことのないものだと述べた。

• 「目の前にあるTAM（総市場規模）や、追求できるすべてのソリューションという観点で、このようなことは見たことがない」と述べた。
• マーベル・テクノロジー・グループは、企業としてできることの初期段階にいまだあると述べた。
• AI市場自体も、必要とするシリコンという観点から見れば、技術的進化の初期段階にあると付け加えた。

議論は明確なメッセージで締めくくられた：マーベル・テクノロジー・グループはAIインフラを長期的な成長の滑走路と見ており、業界がAI展開の第一波を超えて進むにつれ、接続性、光学技術、メモリ拡張、カスタムシリコンのすべてが拡大する可能性が高いとしている。

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