2024年第3四半期、Ameresco, Inc. (NYSE: AMRC)は大幅な成長を報告し、収益と調整後EBITDAが40%以上増加しました。同社は年間ガイダンスを上回り、42メガワットのエネルギー資産を追加し、記録的な2,000メガワットに達しました。プロジェクトのバックログは22%増加して45億ドルとなり、契約済みバックログは56%増加して19億ドルとなりました。
Amerescoの経営陣は、この成功を同社の多角化されたビジネスモデルと効果的な実行に帰しています。シリコンバレーのバッテリーエネルギー貯蔵システムやルイジアナ州の地熱インフラプロジェクトなどの主要プロジェクトが、同社の財務実績に貢献しています。
Amerescoは2024年のガイダンスを再確認し、潜在的な政策変更やサプライチェーンの課題にもかかわらず、将来の成長見通しについて引き続き前向きな姿勢を示しています。
主なポイント
- Amerescoの第3四半期の収益と調整後EBITDAは40%以上成長。
- 同社は42メガワットのエネルギー資産を追加して2,000メガワットに達し、年間ガイダンスを上回りました。
- プロジェクトのバックログは45億ドルに増加し、契約済みバックログは19億ドルとなりました。
- Amerescoはエネルギーレジリエンスに注力し、業務効率を高めるため4人の幹部を昇進させました。
- 同社はシリコンバレーとルイジアナ州フォートジョンソンで重要なプロジェクトを開発中で、これらが収益成長に貢献しています。
- Amerescoは総収益が49%増加して5億ドル以上となり、調整後EBITDAは44%増加して6,220万ドルとなったと報告しました。
- 同社は1億1,400万ドルの現金と2.8倍の負債対EBITDA比率で健全なバランスシートを維持しています。
会社の見通し
- Amerescoは2024年のガイダンスを再確認し、収益と調整後EBITDAがそれぞれ27%と35%成長すると予測しています。
- ジョージ・サケラリスCEOは、同社のモメンタムとソリューションに対する市場需要について楽観的です。
- Amerescoはギリシャとイタリアでの事業を拡大しており、太陽光プロジェクトの需要増加を反映しています。
- 同社は年間20%の資産基盤の成長を計画しており、強固なバランスシートを維持するためにプロジェクトの収益化に注力しています。
弱気な点
- サプライチェーンの問題は安定しましたが、特にバッテリー貯蔵と太陽光プロジェクトのトランスフォーマーに関して課題が残っています。
- 同社は来年のオンラインになる資産が100-120メガワットに減少すると予想しており、今年の強い実績と比較して減少する見込みです。
強気な点
- Amerescoは約6億ドルの新規契約を獲得し、プロジェクトバックログの大幅な成長に貢献しています。
- 同社は第4四半期に強力な契約収益と改善された粗利益率がEBITDAを押し上げると予想しています。
- プロジェクトの利益率は安定的に推移すると予想され、欧州プロジェクトの低い利益率を相殺する高利益率の機会がパイプラインにあります。
未達成点
- 非GAAPベースのEPSは0.32ドルで、高い金利コストの影響を受けました。
Q&Aのハイライト
- Amerescoは、潜在的な変更にもかかわらず、投資税額控除などの連邦インセンティブの安定性に自信を持っています。
- 同社は戦略的に小規模な太陽光プロジェクトに注力し、RNG資本支出に関連するITCの売却を検討しています。
- 潜在的な行政の変更による連邦契約の大幅な遅延は予想されていません。ほとんどのプロジェクトが予算中立的なパフォーマンス契約だからです。
Amerescoの第3四半期の業績は、市場需要と政策環境への同社の戦略的適応を反映しています。多角化されたポートフォリオと業務効率への注力により、Amerescoは再生可能エネルギー分野での成長軌道を維持する良好な位置にあります。
InvestingProの洞察
Amerescoの2024年第3四半期の強力な業績は、InvestingProのデータによってさらに裏付けられています。同社の過去12ヶ月間の収益成長率は10.34%で、2024年第2四半期には33.91%の顕著な四半期成長を記録しており、これは報告された第3四半期の40%の収益増加と一致しています。この成長軌道は、アナリストが今年の売上成長を予想しているというInvestingProのヒントによって強化されています。
同社の収益性は明らかで、過去12ヶ月間の営業利益率は5.76%、粗利益率は16.52%です。InvestingProのヒントは、Amerescoがこの期間に収益を上げていることを確認しており、これは記事で報告されたポジティブな財務結果と一致しています。
しかし、投資家はAmerescoが比較的高いP/E比率29.19で取引されていることに注意すべきです。InvestingProのデータによると、これは短期的な収益成長に比べて高い可能性があります。この評価指標は、同社の再確認されたガイダンスと成長予測を考慮すると、投資家にとって重要かもしれません。
InvestingProのヒントによると、Amerescoは株主に配当を支払っていないことも言及する価値があります。これは、記事で議論されているように、同社の成長とエネルギー資産ポートフォリオへの再投資への注力と一致しています。
より深い分析に興味がある方には、InvestingProがAmerescoに関する13の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより包括的な見方を提供しています。
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