厳しい自動車市場の中、日産自動車株式会社（ティッカー：7201）は2024年度上半期の業績で大幅な減少を報告しました。内田誠CEOと馬史蒂文CFOは業績発表の中で、純収益は5兆9,840億円と横ばいだったものの、営業利益と純利益は前年同期比でそれぞれ90%、94%の劇的な減少を示したと発表しました。世界の小売販売台数も1.6%減少し、生産削減は市場需要の減少に合わせて行われました。これらの逆風にもかかわらず、日産は健全な純現金残高を維持しており、世界の生産能力を20%削減し、従業員数を9,000人削減するなど、包括的な再建計画を実施しています。
主なポイント
- 純収益は5兆9,840億円と横ばいだったが、営業利益と純利益はそれぞれ90%、94%の大幅減少。
- 世界の小売販売台数は1.6%減少し、中国、日本、北米で大幅な落ち込み。
- 通期見通しは下方修正され、小売販売台数は6.8%減少の見込み。
- 日産は1兆3,600億円の純現金で流動性を維持。
- 再建計画には生産能力20%削減、従業員数削減、中間配当の見送りが含まれる。
- ICEおよびe-POWERモデルの早期実施策、資産の合理化、設備投資の優先順位付けが進行中。
- 日産は特に中国と米国で新エネルギー車に注力し、開発リードタイムを短縮。
- 三菱自動車の株式10%売却は財務の柔軟性を高めるためで、協力関係は継続。
- トップマネジメントの構造変更を計画し、俊敏性と意思決定を強化。
- ホンダとのソフトウェアおよびバッテリー技術の共同開発に関する協議が進行中。
会社の見通し
- 日産は2024年度レベルと比較して、固定費3,000億円、変動費1,000億円の削減を目指す。
- 30の新モデル投入は予定通りだが、市場状況により導入が遅れる可能性あり。
- 生産能力を20%削減し、日産インテリジェントファクトリーの技術を活用して25の車両生産ラインを最適化する計画。
弱気な点
- コスト増加と販売実績の低下を反映し、営業利益予想を3,500億円下方修正。
- 米国市場でのインセンティブ増加が収益性に影響し、主力モデルの販売が低迷。
-「The Arc」計画下での100万台の販売増加達成は困難と認識。
強気な点
- 今年度に投入された新モデルは好評。
- 日産は米国でのe-POWERとPHEV車の展開加速に注力。
- ルノー・日産・三菱アライアンス内のパートナーシップを活用して成長を支援。
未達成点
- 当初の販売台数目標が過度に野心的で、販売予測と管理にミスマッチが生じた。
- 米国での次年度のPHEV完全導入は難しい見込み。
Q&A ハイライト
- 内田CEOは三菱との継続的な協力を確認し、経営の俊敏性の重要性を強調。
- 特に中国における地域別の具体的な調整に関する議論は進行中だが、まだ確定していない。
- 日産は過去の経験から学び、将来のパフォーマンス向上に取り組んでおり、広報チームを通じてさらなる問い合わせに対応する用意がある。
日産が再構築と戦略的再編の時期を乗り越えようとする中、自動車業界は同社の進展と急速に変化する市場需要への適応能力を注視していくでしょう。
InvestingPro インサイト
日産自動車株式会社の最近の財務実績は、業績報告で強調された厳しい市場状況を反映しています。InvestingProのデータによると、同社の株価は過去6ヶ月間で33.47%下落しており、これは報告された営業利益と純利益の減少と一致しています。
これらの課題にもかかわらず、InvestingPro Tipsは、日産の株価が0.23という低いPrice / Book倍率で取引されていることを示しており、これは現在の嵐を乗り越える意志のある投資家にとって潜在的な価値を示す可能性があります。この低い評価は、記事で言及されている同社の進行中の再構築努力と生産能力削減と一致しています。
さらに、InvestingPro Tipは、日産が多額の債務負担で運営していることを指摘しています。この情報は、業績発表で報告された1兆3,600億円の健全な純現金残高を維持するという同社の決定に文脈を与えています。流動性への注力は、現在の不況を乗り越え、包括的な再建計画に資金を提供するための戦略的な動きのように見えます。
InvestingProには日産に関する14の追加のヒントがあり、同社の財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を提供できることに注目する価値があります。これらのヒントとリアルタイムの指標は、日産の再構築フェーズ中に情報に基づいた決定を行おうとする投資家にとって貴重なものとなる可能性があります。
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