ウィートン・プレシャス・メタルズ・コープ（WPM）は、商品価格の上昇と戦略的なストリーミング契約に支えられ、2024年第3四半期に堅調な業績を示しました。ランディ・スモールウッドCEOは、記録的な営業キャッシュフローと一貫した生産レベルを発表し、同社が年間生産ガイダンスを達成する態勢にあることを示しました。
Rio2 Phoenixプロジェクトの拡大やMontageのKonaプロジェクトに関する新規ストリームなどの重要な取引は、ウィートンの生産プロファイルを強化する見込みです。多額の現金準備と未使用の信用枠を持つ強固なバランスシートは、同社の財務健全性と成長潜在力を裏付けています。
主なポイント
- ウィートン・プレシャス・メタルズは、四半期の営業キャッシュフローが過去最高の2億5,400万ドルに達したと報告しました。
- 同社は2024年のガイダンスである55万から62万金換算オンスの達成に向けて順調に推移しています。
- 2つの重要なストリーミング契約が発表されました：Rio2 Phoenixプロジェクトの1億ドルの拡大と、Konaプロジェクトに関する新規の6億2,500万ドルの金ストリームです。
- 収益は38%増加して3億800万ドルとなり、純利益は1億5,500万ドルでした。
- ウィートンは1株当たり0.155ドルの四半期配当を宣言し、前年比3%の増加となりました。
- バランスシートは堅調で、6億9,400万ドルの現金と20億ドルの未使用の信用枠を保有しています。
- 同社は環境技術に100万ドルを投じる「Future of Mining」チャレンジを開始しました。
会社の見通し
- 既存および今後のプロジェクトにより、2028年までに生産量が約40%増加すると予想しています。
- Konaプロジェクトは、低い維持コストと長い鉱山寿命により、金の生産量を大幅に増加させると期待されています。
- ウィートンは、強力な現金ポジションと信用枠の利用可能性により、将来の買収に向けて良好な態勢にあります。
弱気な点
- Penasquito資産における物流の問題により、16,000 GEOsの在庫が積み上がり、ハリケーンによってさらに悪化しました。
- 長い配送期間と契約上のプロセスにより、販売が生産に遅れをとっています。
- 第4四半期の支払いの主要部分（推定2億3,800万ドル）が、完了テストにより2025年に繰り延べられる可能性があります。
強気な点
- 前年比10%増の123,000オンスという力強い販売成長を達成しました。
- 収益と純利益が大幅に増加し、財務の強さを示しています。
- 同社はストリーミング契約に重点を置きつつ、多様な資金調達オプションを探っています。
未達成の点
- Constanciaプロジェクトでは、生産と販売のタイミングのミスマッチにより、年末の遅延が発生しました。
- Copper Worldプロジェクトの条件再交渉についてHudbayとの協議が継続中で、予想よりも低い産出量となる可能性があります。
Q&Aのハイライト
- 経営陣は、従来の株式や債務よりもストリーミングに重点を置いた柔軟で創造的な資金調達を強調しました。
- ウィートンの成長軌道と株主還元へのコミットメントに自信を示しました。
- 同社は高いプレミアムでの買収に慎重で、堅実な事業会社への投資を好み、大幅な割引での機会主義的な買収にオープンな姿勢を示しています。
ウィートン・プレシャス・メタルズ・コープ（WPM）は、2024年第3四半期に堅調な業績を上げ、強固な財務状況と将来の成長を約束する戦略的イニシアチブを示しました。持続可能な実践と株主価値への注力、慎重かつ機会主義的な買収アプローチにより、競争の激しい環境下で良好な位置にあります。創立20周年を迎えたウィートンは、貴金属セクターにおいて引き続き回復力と戦略的先見性を示しています。
InvestingProの洞察
ウィートン・プレシャス・メタルズ・コープ（WPM）は、最近の四半期業績とInvestingProの主要指標の両方が示すように、引き続き強力な財務パフォーマンスと成長潜在力を示しています。過去12ヶ月間の29.72%という力強い収益成長率は、第3四半期に報告された38%の増加と一致しており、一貫した上昇軌道を裏付けています。
InvestingProのデータによると、WPMは52週高値に近い水準で取引されており、過去1年間で54.59%の価格総リターンを記録しています。これは、同社の戦略的イニシアチブと事業の成功に対する投資家の信頼を反映しています。過去3ヶ月間の株価の力強いリターン（19.52%）は、四半期報告書で強調されたポジティブなモメンタムをさらに裏付けています。
InvestingProのヒントの1つは、WPMが「14年連続で配当を維持している」と指摘しており、これは同社の最近の四半期配当の3%増加と一致しています。これは、成長機会を追求しながらも、ウィートンが株主還元へのコミットメントを示していることを表しています。
もう1つの関連するInvestingProのヒントは、同社が「適度な水準の負債で運営している」ことを示しています。これは、記事で言及されているウィートンの強固なバランスシート（多額の現金準備と未使用の信用枠を含む）と一致しており、将来の買収や成長イニシアチブに向けて同社を有利な立場に置いています。
InvestingProがWPMに関する13の追加のヒントを提供していることは注目に値します。これらは投資家に同社の財務健全性と市場ポジションに関する包括的な分析を提供し、ウィートンの投資潜在力をより深く掘り下げたい人々にとって特に価値があります。
時価総額（調整後）：293億4,000万ドル
収益（LTM Q3 2024）：12億1,760万ドル
EBITDA成長率（LTM Q3 2024）：40.12%
これらの指標は、ウィートンの重要な市場プレゼンスと印象的な財務成長をさらに示しており、記事で示されたポジティブな見通しを裏付けています。同社の強力なキャッシュフロー生成能力と健全なバランスシートの維持は、貴金属セクターにおける将来の機会を活かすのに良好な位置づけとなっています。
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