Innergex Renewable Energy（TSX: INE）は2024年11月8日に2024年第3四半期の決算結果を発表し、社長のMichel Letellier氏とCFOのJean Trudel氏が電話会議を主導しました。
業務の安定性にもかかわらず、自然資源の弱さにより同社は軟調な四半期を経験し、調整後EBITDAは前年同期比3%減の1億9600万ドルとなりました。
同社はプロジェクト開発の進捗、戦略的買収、資金調達の成果を強調し、特にカナダとチリにおける再生可能エネルギーと蓄電池の成長へのコミットメントを再確認しました。
主なポイント
- Innergexは2024年第3四半期の調整後EBITDAが3%減の1億9600万ドルと報告しました。
- 同社の生産量は、平均を下回る風況により長期平均の87%でした。
- ブリティッシュコロンビア州で5つのプロジェクト入札を提出し、チリでは蓄電池に焦点を当てた拡大努力が継続中です。
- Innavik水力発電施設が稼働を開始し、Boswell Springs風力発電所は完成間近です。
- チリの小規模水力発電施設をメガワットあたり150万ドル未満で取得しました。
- フリーキャッシュフローは7080万ドル（1株当たり0.35ドル）で、総負債は64億ドルで安定しています。
- Innergexは、カナダとチリでの今後のRFPに向けて準備を進めており、先住民族とのパートナーシップや再生可能エネルギープロジェクトに焦点を当てています。
- Monique Mercier氏がInnergex初の女性会長に就任することが発表されました。
会社の見通し
- Innergexは規律ある資本配分と好ましい市場動向の活用に引き続きコミットしています。
- 同社はカナダでのRFPに向けて準備を進めており、先住民族とのパートナーシップを強く重視しています。
- チリでは、Innergexは62メガワットの蓄電池プロジェクトを進めており、CodelcoとBHPからのRFPに向けて準備しています。
- 米国市場は戦略的プロジェクト開発に焦点を当てて楽観的に見られています。
弱気な点
- 同社は自然資源の弱さにより軟調な四半期に直面し、風力発電とケベック州の水流に影響を与えました。
- 調整後EBITDAは前年同期比3%減少しました。
- トランプ政権下での米国における潜在的な課題が太陽光発電と風力発電の成長に影響を与える可能性があります。
強気な点
- ブリティッシュコロンビア州の水力発電施設は長期平均に沿った性能を示しました。
- 同社は再生可能エネルギー投資に対して堅調な環境を見ています。
- InnergexはSan AndresとPV Salvadorサイトでの拡張に既存のインフラを活用し、大規模なアップグレードを回避しています。
未達成点
- 生産レベルは長期平均を下回る87%でした。
- カナダでの風力タービン価格に対するインフレのフロースルー保護がなく、プロジェクト入札で偶発事象を必要としています。
Q&A ハイライト
- Letellier氏はフェーズ2プロジェクトにおける保守的なアプローチについて議論し、資本コストにわずかな改善があると述べました。
- 同社は税額控除とサプライチェーンの課題における潜在的な変化の中で、米国での価格へのコミットメントに慎重です。
- Curtis Palmer資産の再契約についてHydro-Québecとの議論が進行中で、市場条件に対する戦略的アプローチを取っています。
Innergex Renewable Energyの2024年第3四半期決算発表は、再生可能エネルギー部門における課題と機会の両方を強調しました。
自然資源の弱さによる調整後EBITDAの減少にもかかわらず、同社の多様化されたプロジェクトポートフォリオとカナダとチリにおける戦略的イニシアチブは、将来の成長に向けた位置づけとなっています。
Innergexのパートナーシップ、規律ある資本配分、市場動向の活用への焦点は、再生可能エネルギー市場における存在感を強化するという同社のコミットメントを強調しています。
InvestingPro インサイト
Innergex Renewable Energy（INGXF）の財務状況は、同社の最近の決算報告と一致する課題と機会の両方を示しています。InvestingProのデータによると、同社の時価総額は13億2000万ドルで、再生可能エネルギー部門における重要な存在感を反映しています。
InvestingProの主要なヒントの1つは、Innergexの印象的な粗利益率を強調しており、これは2024年第3四半期までの過去12ヶ月間で報告された73.02%の粗利益率と一致しています。この堅調な利益率は、最近の四半期で直面した自然資源の弱さによる課題にもかかわらず、Innergexの業務効率の高さを示しています。
しかし、別のInvestingProのヒントは、Innergexが急速に現金を消費していることを示しており、これは決算発表で報告された7080万ドルのフリーキャッシュフローと一致しています。この現金消費率は、決算概要で言及されている進行中のプロジェクト開発と戦略的買収への投資によるものかもしれません。
2024年第3四半期までの過去12ヶ月間の同社の収益は7億5622万ドルで、2.24%のわずかな成長を示しています。この比較的緩やかな成長率は、風力発電と水流に影響を与えた自然資源の弱さによる軟調な四半期と一致しています。
InnergexのP/E比率が-13.35であることは注目に値します。これは同社が現在収益を上げていないことを示唆しており、別のInvestingProのヒントで過去12ヶ月間収益を上げていないと述べられていることと一致しています。これは報告された調整後EBITDAの減少と最近の四半期で直面した課題と一致しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProは追加のヒントと洞察を提供しています。実際、Innergex Renewable Energyについては、さらに7つのInvestingProヒントが利用可能で、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を提供しています。
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