血液管理ソリューションのグローバルプロバイダーであるヘモネティクス・コーポレーション（NYSE: HAE）は、2025年度第2四半期の収益が9%増の3億4,600万ドルになったと報告しました。これは、病院事業の好調な業績と新製品の発売によるものです。同社の調整後1株当たり利益（EPS）は13%増の1.12ドルとなり、年間の有機的成長ガイダンスを引き上げました。
プラズマ収益が3%減少したにもかかわらず、病院収益は31%急増しました。これは血液管理技術への需要とVASCADE MVP XLの発売によるものです。
ヘモネティクスは自社株買い契約を発表し、2025年度の総収益成長率予想を5%から8%に据え置きました。
主なポイント
- 収益は9%増の3億4,600万ドル、調整後EPSは13%増の1.12ドル。
- 2025年度の有機的成長ガイダンスを1%から4%に引き上げ。
- 病院収益は31%成長、プラズマ収益は3%減少。
- 調整後粗利益率は56.7%に改善。
- 7,500万ドルの加速自社株買いプログラムを開始、3億ドルの承認の一部。
- 2025年度の調整後営業利益率ガイダンスを23%から24%に再確認。
会社の見通し
- 2025年度のフリーキャッシュフローは1億3,000万ドルから1億8,000万ドルの間を予想。
- 四半期末の手元現金は2億9,930万ドル。
- 純レバレッジ比率はEBITDAの約2.7倍。
- 病院事業とプラズマ事業の両方で成長機会を予想。
- 2026年度末までに16億ドルの資本利用可能性を予測。
弱気な点
- プラズマ収益が3%減少。
- 営業活動によるキャッシュフローは、在庫水準の上昇により、前年の1億1,800万ドルから2,140万ドルに減少。
- 400ベーシスポイントの増加にもかかわらず、為替のヘッドウィンドが全体的な利益率に影響。
強気な点
- 血液管理技術と新製品への強い需要。
- 自社株買い契約を発表。
- NexSysデバイスのアップグレードがプラズマ事業の市場シェア獲得を牽引すると予想。
- VASCADE製品ラインの成長見通しに楽観的。
未達成の点
- 総収益の約5%を占める中国市場での課題。
- AttuneやOpSensを含む買収製品の展開が予想より遅い。
Q&Aのハイライト
- James D'Areccaは粗利益率の順次改善を指摘し、さらなる改善を期待。
- Christopher SimonはVASCADEのラベル拡大とBlood Centerの収益性について議論。
- Simonは特に日本での国際展開の進捗が順調であることを報告し、Express Plusデバイスによるプラズマ事業の成長に楽観的。
- Simonは国際展開と戦略的買収について最新情報を提供し、有機的成長とインターベンショナル分野に焦点を当てる。
ヘモネティクス・コーポレーションの2025年度第2四半期は、病院事業の力強いパフォーマンスを示し、収益と調整後1株当たり利益の大幅な成長を実現しました。
同社は、特に病院事業とプラズマ市場でのシェア獲得において、成長軌道に楽観的です。戦略的買収と国際展開に引き続き注力しつつ、株主還元も優先しています。
買収製品の展開の遅れや為替のヘッドウィンドなどの課題はあるものの、ヘモネティクスの経営陣は同社の将来の見通しと世界市場の変動性に対応する能力に自信を持っています。
InvestingProの洞察
ヘモネティクス・コーポレーションの2025年度第2四半期の強力な財務パフォーマンスは、InvestingProのいくつかの主要指標に反映されています。過去12ヶ月間の同社の収益成長率9.84%は、第2四半期に報告された9%の増加とほぼ一致しています。この成長軌道は、同期間のEBITDA成長率16.48%によってさらに裏付けられており、業務効率の向上を示しています。
同社の収益性は、調整後営業利益率15.38%に表れており、これは経営陣が2025年度の調整後営業利益率を23%から24%の間と再確認したガイダンスと一致しています。これは、ヘモネティクスが収益性目標を達成または上回る軌道にあることを示唆しています。
InvestingProのヒントは、ヘモネティクスの財務健全性の追加的側面を強調しています。あるヒントは、「キャッシュフローが利息支払いを十分にカバーできる」と指摘しており、これは2025年度のフリーキャッシュフロー予想1億3,000万ドルから1億8,000万ドルを考慮すると特に関連性があります。この強力なキャッシュポジションは、最近発表された7,500万ドルの加速自社株買いプログラムに見られるように、成長イニシアチブへの資金提供と株主への価値還元を支えています。
別のInvestingProのヒントは、「流動資産が短期債務を上回っている」と指摘しており、これは四半期末の手元現金2億9,930万ドルと一致しています。この流動性は、ヘモネティクスに成長戦略を追求し、市場の課題に対応する財務的柔軟性を提供しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはヘモネティクスに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務状況と市場パフォーマンスについてより深い洞察を提供しています。
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