ブラジルの航空宇宙コングロマリットであるエンブラエルS.A. (ERJ)は、2024年第3四半期に収益が大幅に増加し、受注残高も堅調であったと報告しました。11月4日の決算発表では、サプライチェーンの制約により商用航空機の納入数を若干調整したものの、年間の財務ガイダンスを上方修正し、自信を示しました。
主なポイント
- エンブラエルは2024年の収益ガイダンスを中央値62億ドルで維持
- 調整後EBIT利益率のガイダンスを9.5%に引き上げ
- 年間のフリーキャッシュフロー予測を最低3億ドルに設定
- エグゼクティブアビエーションの納入は安定的に推移、商用航空機のガイダンスはサプライチェーンの問題により若干引き下げ
- 第3四半期の収益は前年同期比32%増加、特にエグゼクティブアビエーションと防衛・セキュリティ部門の収益が顕著に増加
- 確定受注残高は227億ドルに達し、将来の成長潜在力を示す
会社の見通し
- エンブラエルはサプライチェーンの課題克服と業務効率の維持に注力
- 2025年以降も航空機納入と収益の継続的な成長を予想
- エンブラエルのeVTOL事業であるEveは2025年初頭の初飛行に向けて順調に進捗、2027年の規制認証を見込む
弱気な点
- 2024年の商用航空機納入ガイダンスを72-80機から70-73機に引き下げ
- 防衛・セキュリティ部門の調整後EBIT利益率は製品ミックスと供給遅延により7.2%に低下
強気な点
- エグゼクティブアビエーション部門の収益が前年同期比65%増加
- サービス＆サポート部門の収益が16%増加し、利益率も16.2%に改善
- 2026年まで受注残高が充実しており、強力な受注状況
未達成の点
- 年初来のフリーキャッシュフローは3億2000万ドルのマイナスだが、年末までにプラスに転じる見込み
Q&Aのハイライト
- エンブラエルはサプライチェーン組織を再構築し、サプライヤー管理の改善のための新しいデジタルプラットフォームを導入中
- 200機以上の航空機キャンペーンを展開中で、今後10年間の生産スロットを埋めることに楽観的
- 現在のサプライチェーンの制約にもかかわらず、2024年には二桁成長を予想
- CEOのフランシスコ・ゴメス・ネトは、ブラジルのルーラ大統領の政策による潜在的リスクについて議論し、エンブラエルの強力な米国プレゼンスがリスク軽減要因であると述べた
- 小規模都市の接続性向上のための政府イニシアチブを検討中で、中東やその他の地域でのKC-390航空機の販売機会を模索中
エンブラエルの経営陣は、自社の戦略と多様なポートフォリオの成長見通しに自信を持ち続けています。グローバルな航空宇宙市場での強力なプレゼンスと、イノベーションと業務効率への取り組みにより、エンブラエルは現在の課題を乗り越え、将来の機会を活かす態勢を整えています。
InvestingProの洞察
エンブラエルS.A. (ERJ)は、最近の決算報告で示された前向きな見通しに沿って、引き続き強力な市場パフォーマンスを示しています。InvestingProのデータによると、同社の時価総額は68.9億ドルで、航空宇宙・防衛産業における重要な地位を反映しています。
同社の財務指標は、決算発表で言及された強気な点を裏付けています。ERJの過去12ヶ月間の収益成長率は17.03%、直近四半期では49.07%の印象的な成長を記録し、特にエグゼクティブアビエーションと防衛・セキュリティ部門での収益増加を裏付けています。
InvestingProのヒントによると、エンブラエルは「過去1週間で大きなリターン」と「過去1ヶ月で強力なリターン」を達成し、それぞれ10.54%と15.17%の価格総リターンを記録しています。この最近のパフォーマンスは、過去1年間で139.78%という驚異的な価格総リターンに見られるより広範なトレンドの一部です。
決算報告で強調された同社の収益性は、InvestingProのデータが示す過去12ヶ月の調整後P/E比率14.96によってさらに裏付けられています。この比較的穏当な評価に加え、InvestingProのヒントである「アナリストは今年の会社の黒字化を予測している」ことは、市場がエンブラエルの財務健全性と将来の見通しに楽観的であることを示唆しています。
エンブラエルの財務管理能力は、「適度な負債水準で運営している」および「流動資産が短期債務を上回っている」というInvestingProのヒントに反映されています。この財務的安定性は、エンブラエルがサプライチェーンの課題に対処し、eVTOL事業などの将来の成長イニシアチブに投資する上で極めて重要です。
包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはERJに関する12の追加ヒントを提供しており、同社の市場ポジションと潜在力についてより深い理解を得ることができます。
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