最新の決算発表で、Legrand（LR.PA）のCEOであるBenoît Coquart氏は、2024年の9ヶ月間の業績を発表しました。Legrandは第3四半期に2.4%の微増を記録し、これは戦略的な買収とデータセンター部門の需要増加によるものです。建設市場全体が低迷する中、同社は20.5%の調整後営業利益率を維持し、8億3400万ユーロの純利益を報告しました。Legrandは2030年までの財務目標へのコミットメントを確認し、これには6%から10%の売上高CAGRの目標が含まれており、2024年の調整後営業利益率の目標を20%から20.4%に設定しました。
主なポイント
- Legrandの第3四半期の売上高は2.4%増加し、買収とデータセンター需要が牽引。
- 調整後営業利益率は20.5%で安定を維持し、純利益は8億3400万ユーロ。
- フリーキャッシュフローは7億4900万ユーロで、売上高の12%。
- 主にデータセンター部門で7件の買収を完了し、これらの年間売上高の合計は約3億5000万ユーロ。
- Legrandは2030年までの財務目標を再確認し、6%から10%の売上高CAGRを目指す。
- 欧州の利益率の低下が見られ、20.3%から20%に下落。これは既存事業の売上高減少と構造改革投資の増加によるもの。
- 米国のデータセンター部門は20%成長したが、従来のビジネス部門は課題に直面。
- Legrandは2030年までにM&Aに50億ユーロを配分する計画で、年間平均8億ユーロ。
会社の見通し
- Legrandは2024年の調整後営業利益率を20%から20.4%に設定。
- 欧州の厳しい住宅市場の即時改善は期待していない。
- 様々な市場の回復は金利低下に合わせて予想される。
弱気な点
- 欧州の利益率は既存事業の売上高減少と構造改革投資の増加により若干低下。
- 住宅市場は売上高の20%を占め、底打ちの兆しがあるものの、2024年の見通しはマイナス。
- 中国の住宅部門は二桁のマイナス成長。
強気な点
- 米国のデータセンター売上高が大幅に成長し、現在は米国売上高の30%を占める。
- インドの成長に関して楽観的で、中国よりも重要性が増している。
- 中東とブラジルで強い業績。
未達成の点
- 年初来の粗利益率は横ばいで、売上高減少の中、生産コストが若干上昇。
- オフィス市場の即時回復の兆しはなく、この部門からの多角化は徐々に進行中。
Q&Aのハイライト
- 経営陣は運転資本の増加がフリーキャッシュフローに与える影響について議論。
- 厳しい市場環境を考慮し、欧州の利益率のダイナミクスについて説明。
- Legrandの多様化された米国調達戦略を強調し、コストの55%が米国から、20%が中国から。
- 欧州でのプロジェクトを積極的に追求しているが、現在の総売上高への貢献は限定的。
Legrandの厳しい市場環境下での財務業績は、データセンターなどの成長部門への戦略的注力と、買収と業務効率化を通じた収益性維持能力を示しています。同社の見通しは慎重ながらも楽観的で、継続的な拡大とイノベーションへの投資に向けた明確な戦略を持っています。
InvestingProの洞察
Legrand（LGRVF）の最近の財務業績は、InvestingProの複数の主要指標と洞察に合致しています。同社の時価総額は276億7000万ドルで、電気・デジタル建築インフラ部門における重要な存在感を反映しています。
Legrandに関する最も関連性の高いInvestingProのヒントの1つは、「4年連続で配当を増加させている」ということです。この一貫した配当成長は、厳しい市場環境下でも株主還元へのコミットメントを支持しています。さらに、Legrandは「適度な水準の負債で運営している」ことも重要で、これは変動する市場環境下で財務的柔軟性を維持する上で重要です。特に同社が野心的な買収戦略を追求する中で重要となります。
2024年第3四半期までの直近12ヶ月間の粗利益率52.07%は特筆に値し、Legrandが「印象的な粗利益率を持つ」というInvestingProのヒントを裏付けています。この堅調な利益率は、決算発表で報告された20.5%の安定した調整後営業利益率の維持能力と一致しています。
Legrandの株価収益率24.57は、投資家が同社の収益に対してプレミアムを支払う意思があることを示唆しており、これはデータセンターなどの部門における強力な市場ポジションと成長潜在性によるものかもしれません。2024年第3四半期までの直近12ヶ月間の売上高92億8000万ドルは、同社の実質的な市場プレゼンスを反映していますが、2024年第3四半期の0.31%のわずかな売上高成長は、決算発表で言及された厳しい市場環境を示しています。
より包括的な分析を求める投資家にとって、InvestingProはLegrandの財務健全性と将来の見通しについてより深い洞察を提供する追加のヒントと指標を提供しています。Legrandについては9つの追加のInvestingProヒントが利用可能で、これらは現在の市場環境における同社のポジションを理解する上で価値があるかもしれません。
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