ユーロバンク・ホールディングス（ティッカー：EUROB）は、2024年第3四半期の決算発表において、強力な財務パフォーマンスを示しました。フォキオン・カラヴィアスCEOとハリス・ココロギアニスCFOは、同行の有機的な貸出成長、純利益の改善、そして堅固な資本ポジションを強調しました。
マクロ経済環境は好調で、キプロス、ギリシャ、ブルガリアでGDP成長が予想されています。Hellenic Bankの株式取得拡大や業務効率向上のための合併計画など、同行の戦略的な動きは、持続可能な成長に向けてユーロバンクを位置づけています。
主要なポイント
- 有機的な貸出成長は21億ユーロに達し、通年目標の35億ユーロに近づいています。
- 9ヶ月間の純利益は11.4億ユーロに達し、1株当たり有形簿価は5%増加しました。
- NPE比率は2.9%に改善し、カバレッジは90%となりました。
- Hellenic Bankにおけるユーロバンクの持株比率は68.8%に増加しました。
- 2025年の利益に対する配当性向を40%から50%に引き上げる計画です。
- 有形自己資本利益率（RoTE）は年間17.5%に上方修正されました。
- 来年の貸出成長率は6%から7%と予想されています。
会社の見通し
- 低金利環境下でも、有形簿価に対する持続可能な15%のリターンが期待されています。
- 2025年の詳細な予算と予測は来年初めに発表される予定です。
- 業務効率を向上させるため、2025年までにEurobank S.A.とEurobank Holdingsの合併を予定しています。
弱気な点
- ギリシャにおける純金利マージンはユーリボー効果により15ベーシスポイント低下しました。
- 金利変動に対するNII感応度は、25ベーシスポイントの変化に対して4200万ユーロから4500万ユーロと推定されています。
強気な点
- CET1比率17.8%、総資本充実度比率20.9%と強力な資本バッファーを維持しています。
- Hellenic Bankからのシナジー効果は今後3年間で1億2000万ユーロの貢献が期待されています。
- Hellenic Bankの収益性からの好影響は6000万ユーロの貢献が見込まれています。
未達成の点
- 貸出預金比率100%達成に向けた具体的なタイムラインは提示されませんでした。
Q&Aのハイライト
- 2025年初頭に義務的公開買付を通じて、Hellenic Bankの100%所有を目指しています。
- 国内市場の機会が限られているため、ユーロバンクはヨーロッパのローン・シンジケート市場を探索しています。
- M&A機会は、特にブルガリアとキプロスにおいて、銀行、保険、資産運用セクターに焦点を当てています。
ユーロバンク・ホールディングスの戦略的イニシアチブ（Hellenic Bankの株式取得や計画中の業務合併を含む）と、強力なマクロ経済の背景が、同行の堅調な第3四半期業績に貢献しています。同行の経営陣は、今後数年間、成長機会の活用と堅固な財務ポジションの維持に注力し続けています。
InvestingProの洞察
ユーロバンク・ホールディングスの強力な第3四半期業績を補完するため、Eurobank Ergasias Services and Holdings S.A.（EGFEY）に関するInvestingProの主要指標を見てみましょう。
同社の財務健全性は堅調で、P/E比率は5.32と、多くの業界同業他社と比較して大幅に低くなっています。2024年第3四半期までの直近12ヶ月の調整後P/E比率は4.83であり、株価が収益潜在力に比べて過小評価されている可能性を示唆しています。
ユーロバンクの収益成長は印象的で、直近四半期で34.97%増加しています。これは決算発表で強調された有機的な貸出成長と一致し、同行の前向きな見通しを裏付けています。また、直近12ヶ月の営業利益率は66.95%と高く、効率的な業務運営とコスト管理を示しています。
InvestingProのヒントは、さらなる背景を提供しています：
1. ユーロバンクは、短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されており、これは同行の持続可能なリターンに関する前向きな予測を裏付けています。
2. この株式は過去5年間で強力なリターンを示しており、同行の一貫したパフォーマンスと戦略的イニシアチブを反映しています。
InvestingProのこれらの洞察は、ユーロバンクの決算発表で示されたポジティブな見通しを強化しています。より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProではEurobank Ergasias Services and Holdings S.A.に関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務状況と市場パフォーマンスをより深く理解することができます。
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