体験型レジャーサービスの大手プロバイダーであるViad Corp (NYSE: VVI)は、2024年第3四半期に力強い業績を報告し、大幅な収益成長と戦略的進展を示しました。同社の主要2部門であるPursuitとGESは、ともに連結収益の25%増加に貢献し、総額は4億5,570万ドルに達しました。
調整後EBITDAは1億310万ドルに急増し、前年の数字から大幅に上昇しました。決算発表では、2024年のEBITDAガイダンスの上方修正と2025年の力強い見通しを含む、楽観的な将来展望も示されました。
主なポイント
- Pursuitの第3四半期収益は1億8,230万ドルに達し、調整後EBITDAはガイダンスの上限に近い水準でした。
- GESの収益は前年同期比9,450万ドル増の2億7,340万ドルとなりました。
- Viadの連結総収益は25%増の4億5,570万ドルとなりました。
- 調整後EBITDAは大幅に増加し、1億310万ドルとなりました。
- 1,590万ドルの買収によりPursuitのGlacier Park Collectionが強化されました。
- GESのTruelink Capitalへの売却は年末までに完了する見込みです。
- 2024年のEBITDAガイダンスは1億6,300万ドルから1億7,200万ドルに修正されました。
- Pursuitの調整後EBITDAは2025年に1億ドルを超える見込みです。
会社の見通し
- Viad Corpはジャスパー事業の回復に楽観的な見方を維持しています。
- 同社はジャスパーの収益が2023年水準から12%増加すると予想しています。
- Pursuitの「リフレッシュ、構築、買収」戦略が大幅な収益成長につながっています。
- GESの売却はPursuitの財務状況を強化するための戦略的な動きとみなされています。
弱気な要素
- ジャスパー国立公園の山火事による混乱で、2,190万ドルの収益減少がありました。
- 2024年の調整後EBITDAは、ジャスパーの山火事の影響により2023年とほぼ横ばいになると予想されています。
- 再編に関連する移行コストは2024年に約2,000万ドル、2025年にも追加費用が見込まれています。
強気な要素
- ジャスパーを除くすべての地域で客室収益が前年比8%増加しました。
- 同社は2025年に公開会社コストを除いて30%のEBITDAマージンを達成する見込みです。
- 高い稼働率と平均宿泊料金（ADR）の上昇が収益成長を牽引しています。
未達成の点
- 第3四半期のジャスパーの収益は前年同期比2,200万ドル減少しました。
- Jasper SkyTramの買収は山火事の影響により遅延しています。
Q&Aのハイライト
- Viad Corpは、西部カナダの主要な宿泊地としてのジャスパーへの強い需要について議論しました。
- 同社はアイスランドの地主と将来の開発機会について協議しています。
- ジャスパーの8つのホテルのうち7つが再開し、Pyramid Lake Lodgeはクリスマスまでに開業する予定です。
- Sky Lagoonの強い需要により、ブティックホテルを含む将来の拡張につながる可能性があります。
Viad Corpの第3四半期決算発表は、ジャスパーの山火事などの課題にもかかわらず、同社の回復力と戦略的成長を強調しました。GESの売却予定と主要資産の取得により、Viadは持続的な収益性と拡大に向けて態勢を整えています。同社の経営陣は、特に長距離旅行者を引き付け続けるジャスパーを中心に、旅行先の回復と成長に自信を示しました。Viad Corpの今後数年間の見通しは引き続き前向きで、安定したEBITDAマージンの達成と体験型レジャーサービス全般にわたる強い需要傾向が期待されています。
InvestingProの洞察
Viad Corp (NYSE: VVI)の2024年第3四半期の好調な業績は、最近の市場パフォーマンスと財務指標に反映されています。InvestingProのデータによると、同社の株価リターンは過去1週間で19%、過去3ヶ月で37.1%の上昇を示しています。これは、同社が報告した連結収益の25%増加と調整後EBITDAの大幅な上昇と一致しています。
同社の収益成長は、InvestingProのデータでさらに裏付けられており、過去12ヶ月の収益成長率は17.1%で、14億ドルに達しています。これは、ジャスパーでの山火事による課題を考慮すると特に注目に値します。
InvestingProのヒントは、Viadの純利益が今年成長すると予想されていることを強調しており、これは同社の楽観的な見通しと2024年および2025年のEBITDAガイダンスの修正と一致しています。この前向きな期待は、アナリストが今年の同社の黒字化を予測しているという別のInvestingProのヒントによっても裏付けられています。
しかし、投資家はViadのP/E比率が35.35と高いことに注意すべきです。これは、株価が収益に比べてプレミアムで取引されている可能性を示唆しています。これは、バリュー重視の投資家にとっては考慮すべき点かもしれません。
より包括的な分析に興味がある方は、InvestingProがViad Corpに関する13の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションをより深く理解することができます。
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