クリスピー・クリーム（DNUT）は、最新の決算発表で第3四半期の業績とマクドナルドとのパートナーシップ拡大について詳細を報告しました。ジョシュア・チャールズワースCEOは、シカゴのマクドナルド店舗でのクリスピー・クリームドーナツの成功裏の導入と、年末までに約2,000店舗に拡大する計画を発表しました。同社は2024年度第3四半期の純収益が3億8,000万ドルで、オーガニック成長率は3.5%となり、17四半期連続の成長を記録しました。
しかし、Insomnia Cookiesの過半数株式売却により、調整後EBITDAは20.7%減少しました。通期の売上高は16億5,000万ドルから16億8,500万ドルの間、調整後EBITDAは2億500万ドルから2億1,000万ドルの間になると予想されています。この発表では、同社の業務効率、成長機会、顧客満足度への注力が強調されました。
主なポイント
- シカゴのマクドナルド店舗でのクリスピー・クリームドーナツの全国展開が成功し、年末までに2,000店舗に拡大予定。
- 2024年度第3四半期の純収益は3億8,000万ドル、販売拠点は18%増加し、オーガニック成長率は3.5%。
- 調整後EBITDAは3,470万ドルで、Insomnia Cookiesの売却により減少。
- 通期の売上高ガイダンスを16億5,000万ドルから16億8,500万ドルに調整。
- 2025年から年間800万ドルから1,200万ドルのSG&A費用削減を目指す経営再構築。
- 米国セグメントは、好調な年末商戦により第4四半期にマージン成長が見込まれる。
- 国際的なオーガニック収益成長は、英国の課題にもかかわらず、カナダ、日本、オーストラリアが牽引。
- マーケット開発セグメントのオーガニック収益は8.6%増加。
- 調整後EBITDAの低下により、調整後1株当たり利益は0.01ドルの損失を報告。
- 物流コストの増加にもかかわらず、2024年のオーガニック収益成長率は5%から7%を予想。
- 3年以内に50カ国で35,000の販売拠点でドーナツを提供する計画。
会社の見通し
- クリスピー・クリームは3年以内に50カ国で35,000の販売拠点に拡大することを目指しています。
- 生産効率と従業員のエンゲージメントに焦点を当て、顧客満足度とブランドロイヤリティを向上させる。
マクドナルド、ターゲット、コストコ・ホールセールなどのパートナーとの配送ルートの最適化に取り組む。
弱気な点
- 車両事故請求の増加により、調整後EBITDAマージンが6.1%減少し、1店舗あたり週592ドルに。
- 国際事業の調整後EBITDAマージンが17.4%に低下。
- Insomnia Cookiesの売却により、調整後1株当たり利益が0.01ドル減少。
強気な点
- 3.5%のオーガニック成長率で17四半期連続の成長。
- 米国セグメントのオーガニック収益成長率は2.5%。
- マーケット開発セグメントの調整後EBITDAマージンが54.2%に改善。
- シカゴ工場の生産性が50%以上向上。
未達成の点
- Insomnia Cookiesの売却による調整後EBITDAの減少。
- 車両事故請求の増加による保険コストの上昇。今後の四半期で正常化すると予想。
Q&Aのハイライト
- マクドナルドとのパートナーシップを中心に、米国での加速的拡大達成への自信。
- 1日で400以上のマクドナルド店舗が追加されるなど、配送ルートの最適化に課題。
- 2025年後半のEBITDAマージン向上のため、設備、トレーニング、専門のロールアウトチームへの投資。
InvestingProの洞察
クリスピー・クリームの最近の決算発表と拡大計画は、InvestingProのリアルタイムデータでさらに文脈化できます。同社の時価総額は19億4,000万ドルで、ファストフード業界における位置づけを反映しています。決算発表で指摘された課題にもかかわらず、InvestingProのヒントによると、クリスピー・クリームの純利益は今年成長すると予想されており、これは同社の拡大と収益成長に対する楽観的な見通しと一致しています。
同社のP/E比率は71.96で、現在の収益に対して高い評価を示しており、これはInvestingProのヒントでクリスピー・クリームが高い収益倍率で取引されているという指摘と一致しています。これは、マクドナルドとの拡大計画や販売拠点の増加予測など、将来の成長に対する投資家の期待を反映している可能性があります。
興味深いことに、P/E比率は高く見えますが、別のInvestingProのヒントでは、クリスピー・クリームは短期的な収益成長に対して低いP/E比率で取引されており、PEG比率は0.42であることが指摘されています。これは、成長の見通しを考慮すると、株価が過小評価されている可能性を示唆しており、同社の拡大戦略に注目する投資家にとって興味深い点かもしれません。
2024年度第3四半期までの過去12ヶ月間の同社の売上高は17億1,000万ドルで、同期間の売上高成長率は4.42%でした。このデータは、同社が報告した17四半期連続の成長を裏付け、通期の売上高ガイダンスである16億5,000万ドルから16億8,500万ドルと一致しています。
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