Nevro Corp (NYSE: NVRO)は2024年10月30日の決算説明会で、第3四半期の財務結果と将来の戦略計画について議論しました。世界的な収益と米国の脊髄刺激試験手順の減少にもかかわらず、同社は営業損失と調整後EBITDAの改善を報告しました。Nevroの戦略の中心は、商業的実行の調整とAI駆動のHFX iQとHFX AdaptivAI技術の導入です。同社は、有望な臨床研究結果を活用しながら、未開拓の糖尿病性神経障害（PDN）市場での拡大を目指し続けています。
主要なポイント
- 2024年第3四半期の世界的な収益は6.7%減少して96.9百万ドルとなり、米国の収益は6.5%減少して83.9百万ドルとなりました。
- 米国の脊髄刺激試験手順は15.2%減少しました。
- 営業損失は13.9百万ドルに改善し、調整後EBITDA損失は1.8百万ドルに減少しました。
- 現金および現金同等物は277百万ドルに増加しました。
- AI駆動の脊髄刺激技術であるHFX iQとHFX AdaptivAIが限定市場でリリースされました。
- 新製品の米国および欧州での全面的な市場投入は、それぞれ2024年11月下旬と2025年第1四半期に予定されています。
- Nevroは仙腸関節固定事業を成長させる計画で、2025年から意味のある貢献を期待しています。
会社の見通し
- 通年の収益ガイダンスは約400百万ドルから405百万ドルで維持され、2023年から5-6%の減少を反映しています。
- 2024年の営業費用は約369.1百万ドルと予想され、前年比5.2%の減少となります。
- 通年の調整後EBITDAガイダンスはマイナス18百万ドルからマイナス16百万ドルの範囲に引き上げられました。
- Nevroは、リストラクチャリングと運転資本管理により、2024年第4四半期のキャッシュフローの改善を予想しています。
弱気なハイライト
- 競争圧力と一時的な直接消費者支出の削減により、米国の試験が15%減少しました。
- 大幅なコスト削減措置と人員削減の中で、2025年の収益成長に関する懸念があります。
強気なハイライト
- Nevroは、商業的実行の強化と戦略的投資を通じて収益ギャップを埋めることに楽観的です。
- AdaptivAI技術は、スタッフの線形増加なしに成長を促進し、運用効率を改善すると期待されています。
未達成点
- 同社は脊髄刺激試験手順の減少を経験し、現在の収益流に影響を与えています。
Q&Aのハイライト
- AdaptivAIのスケーラビリティとマージン改善の可能性について議論され、初期の患者データが再プログラミング率の低下と積極的な患者管理を示していることが肯定的に評価されました。
- AdaptivAIは既存のデバイスをアップグレードでき、新規および以前に埋め込まれた患者の両方に利益をもたらします。
Nevroの経営陣は、コスト削減と収益成長のバランスを取り、戦略的投資と技術活用を通じて収益性を向上させる戦略に自信を示しました。事業の多様化と収益性への回帰に焦点を当て、試験傾向の段階的な改善を予想していることは、現在の課題を克服し市場機会を活かすための前向きなアプローチを示唆しています。
InvestingProの洞察
Nevro Corpの最近の財務結果と戦略的見通しは、InvestingProの洞察でさらに文脈化できます。同社の時価総額は198.35百万ドルで、将来の見通しに対する市場の現在の評価を反映しています。
InvestingProのデータによると、Nevroの2024年第2四半期までの過去12ヶ月の収益は426.1百万ドルで、1.59%のわずかな成長を示しています。これは、2024年通年のガイダンスである400-405百万ドルと一致し、経営陣の予測に沿った若干の収縮を示しています。
InvestingProのヒントは、Nevroが「急速に現金を消費している」ことを強調しており、これは同社の報告された営業損失と調整後EBITDA損失と一致しています。この現金消費率は、2024年第4四半期にリストラクチャリングと運転資本管理を通じてキャッシュフローを改善するNevroの取り組みの重要性を強調しています。
もう一つの関連するInvestingProのヒントは、Nevroが「低い収益評価倍率で取引されている」ことを指摘しています。株価純資産倍率が0.72であることから、株価が簿価を下回って評価されていることがわかります。これは、同社の短期的な見通しに対する市場の懐疑心を反映しているか、Nevroの戦略的イニシアチブの成功次第では価値のある機会を示している可能性があります。
HFX iQとHFX AdaptivAIのようなAI駆動技術への同社の焦点は、特にNevroが「過去12ヶ月間で収益性がない」というInvestingProのヒントを考慮すると、将来の成長にとって重要である可能性があります。これらの技術の成功は、過去12ヶ月間で報告されたマイナス22.03%の営業利益率を逆転させるための鍵となる可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはNevroの財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を提供する追加のヒントと指標を提供しています。現在、Nevroについて5つの追加のInvestingProヒントが利用可能であり、これらは同社の見通しと投資潜在性について貴重な視点を提供する可能性があります。
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