2024年第3四半期の決算説明会で、Terawulf Inc（ティッカー：WULF）のポール・プラガーCEOとパトリック・フルーリーCFOは、同社の最近の財務実績と戦略的転換について概説しました。
TeraWulfはNautilus Cryptomine合弁事業の持分を売却し、現在は高性能コンピューティング（HPC）能力の拡大に注力しています。ビットコインのマイニングと収益は減少したものの、同社は社債発行と自社株買いプログラムを通じて多額の資金を調達しました。
今後の展望として、TeraWulfはインフラのアップグレードを準備しており、一時的にマイニング能力が低下することを予想していますが、年末までに重要なHPCホスティングパートナーを発表する計画です。
主なポイント
- TeraWulfはNautilus Cryptomineの25%持分を9200万ドルで売却し、HPC拡大に注力。
- 今四半期のビットコインマイニング量は555で、前四半期比21%減。
- GAAP収益は24%減の2710万ドルで、ビットコイン1個あたりの平均価値は61,075ドル。
- TeraWulfは転換社債発行で5億ドルを調達し、1億1500万ドルの自社株買いを実施。
- HPCホスティング拡大により、調整後SG&Aと減価償却費が上昇。
会社の見通し
- TeraWulfは2025年初頭までに新データセンターでHPCイニシアチブを強化する計画。
- 最初のHPCホスティングパートナーの発表を年末までに予定。
- 未割当の現金3億8000万ドル以上を成長のために確保。
- インフラとマイナー購入に多額の設備投資を計画。
弱気な点
- 11月中旬に計画されている停止により、一時的にマイニング能力に影響。
- 株主に帰属する純損失は2300万ドルで、前年の1120万ドルから増加。
- 調整後EBITDAは1950万ドルから600万ドルに減少。
強気な点
- TeraWulfはNautilus Cryptomine売却で3.4倍の投資収益率を達成。
- 運用コストは競争力を維持し、ビットコイン1個あたりのマイニングコストは54,000ドル。
- 経営陣はTeraWulfの30%の株式を保有し、プロジェクトファイナンスに楽観的。
未達成の点
- 総ビットコインマイニング生産量とGAAP収益が前四半期から減少。
- 次の四半期では生産コストがわずかに上昇する見込みだが、その後減少すると予想。
Q&Aのハイライト
- 経営陣はFERC規則が価格設定とプロジェクトファイナンスに与える影響について議論。
- HPCコントラクトについて詳細な協議を進めており、WULF Denの実証実験に関して好意的なフィードバックを受けている。
- TeraWulfは効率性を高めるためにマイニング機器を最適化し、効率の低い機器を売却。
TeraWulfのHPCへの戦略的転換は、より広範な業界トレンドを反映しており、今後数年でデータセンターの電力需要が大幅に増加すると予想されています。
ビットコインマイニングにおける財務的な後退にもかかわらず、HPCへのシフトと楽観的なプロジェクトファイナンス市場は、将来の成長に向けて同社を良好な位置に置く可能性があります。
経営陣は利益と株主価値の最大化に引き続きコミットしており、透明性と今後の拡大に向けた運用準備に焦点を当てています。
InvestingProの洞察
TeraWulfの高性能コンピューティング（HPC）への戦略的転換と最近の財務的動きは、投資家とアナリストの注目を集めています。InvestingProのデータによると、同社の時価総額は32.6億ドルで、将来の見通しに対する市場の楽観的な見方を反映しています。
ビットコインマイニングの生産量と収益の減少という最近の課題にもかかわらず、TeraWulfは顕著な収益成長を示しています。InvestingProのデータによると、過去12ヶ月間の収益は197.49%増加し、2024年第2四半期の四半期収益成長率は130.16%でした。これは、決算説明会で概説された同社の戦略的シフトと拡大計画と一致しています。
InvestingProのヒントは、アナリストが今年の売上成長を予想していることを強調しており、これは経営陣のHPCイニシアチブと今後のパートナーシップに関する楽観的な見通しを裏付けています。同社の株価も大きな勢いを示しており、InvestingProは過去1年間で744.55%、過去6ヶ月間で280.8%の株価総合リターンを報告しています。
しかし、投資家はTeraWulfが中程度の負債で運営されており、現在は収益性がないことに注意すべきです。これはInvestingProのヒントでも指摘されています。同社の過去12ヶ月間の調整後P/E比率は-74.45で、これは決算説明会で報告された純損失と一致しています。
株価の最近のパフォーマンスは特に強く、InvestingProのデータによると過去1週間で11.21%、過去1ヶ月で102.61%のリターンを示しています。これは、決算説明会で言及された同社の戦略的発表と資金調達活動と一致しています。
TeraWulfの株価が52週高値に近い水準で取引されていることは注目に値します。現在の価格はピークの93.58%です。これに加えて、InvestingProのヒントがRSIに基づいて株式が買われ過ぎの領域にあることを示唆していることから、潜在的な投資家は慎重になる必要があるかもしれません。
より深い分析を求める方には、InvestingProがTeraWulfに関する16の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより包括的な見方を提供しています。これらの洞察は、同社の継続的な移行と暗号通貨マイニング部門の変動的な性質を考慮すると、特に価値があるかもしれません。
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