2024年11月12日、グルーポン（NASDAQ: GRPN）は第3四半期の財務実績について議論し、長期的成長を目指す課題と戦略的イニシアチブの両方を強調しました。
CEO のDusan Senkypl氏、CFO のJiri Ponrt氏、SVP のRana Kashyap氏が主導した決算説明会では、北米の収益が予想を下回ったものの、EBITDAは予想を上回ったことが明らかになりました。同社は業務改善に注力しており、現在の市場環境にもかかわらず、将来に対して楽観的な見方を示しています。
主なポイント
- グルーポンの北米収益はガイダンスの下限に位置し、国際ローカル（イタリアを除く）の収益は前年比2%減少しました。
- 北米の「Things To Do」セグメントは好調で、市場成長を上回りました。
- 新しいウェブサイトで全トラフィックを達成し、機能開発のスピードアップが期待されます。
- グルーポンは2027年満期、クーポン6.25%の1億9700万ドルの担保付転換社債取引を発表しました。
- 新規顧客獲得は有望で、新規コホートは12ヶ月目までに初回購入の1.4倍を支出しています。
- グローバル取引高は前年比10.9%減少し、収益は9.5%減少しました。
- アクティブ顧客数は約1500万人で、前四半期からわずかに減少しました。
会社の見通し
- 2024年通期の収益見通しは6%から4%の減少に調整されました。
- 調整後EBITDAは6500万ドルから7000万ドルの間と予想されています。
- 年間のフリーキャッシュフローはプラスになると予想されています。
- 2025年のガイダンスは提供されていませんが、収益は横ばいまたは一桁台前半の成長が予想されています。
- グルーポンはマーケティング戦略の改善と、ギフトオプションの強化を含む新機能の展開を計画しています。
- 第4四半期の収益は1億2400万ドルから1億3100万ドルの間、通期の収益は6%から4%の減少を予想しています。
- グルーポンは長期的な成長に楽観的で、テクノロジースタックの近代化の必要性を強調しています。
弱気な点
- 非効率なマーケティングキャンペーンと米国大統領選挙が第3四半期の業績に影響しました。
- ローカルカテゴリーの連結取引高は8.1%減少し、旅行と商品カテゴリーも減少しました。
- 技術変更による北米の顧客維持の課題。
- 当初はポジティブと見られていたローカルバウチャーの高い償還率が、収益の逆風となっています。
強気な点
- SG&A費用は前年比10.9%減少しました。
- 調整後EBITDAは6四半期連続でプラスの1500万ドルでした。
- 新しいフロントエンドプラットフォームはSEO、顧客のパーソナライゼーション、エンゲージメントを向上させると期待されています。
- 2025年初頭にアプリの完全展開を計画しています。
未達成点
- 第3四半期の収益とグローバル取引高が期待を下回りました。
- アクティブ顧客数が前四半期からわずかに減少しました。
Q&Aのハイライト
- グルーポンは顧客維持と満足度を、リピート購入の鍵として重視しています。
- 同社は約9000万ドルを生み出す可能性のある非中核資産の売却を検討しています。
- グルーポンは研修効率化のため年末の6週間採用を一時停止しましたが、1月から採用を再開し、シカゴの営業部隊拡大に注力する予定です。
グルーポンの決算説明会は、直面する課題に対処しつつ、将来の成功に向けて態勢を整えている企業の姿を明らかにしました。新しいウェブサイトが完全に稼働し、担保付転換社債取引が財務的柔軟性を提供する中、グルーポンは市場へのアプローチを改善し、顧客体験を向上させることを目指しています。同社が進化する環境を乗り越えていく中で、これらの戦略的施策が経営陣の予想する長期的成長につながるかどうか、利害関係者は注目しています。
InvestingProの洞察
グルーポンの最近の決算説明会は、移行期にある企業の姿を描き出しており、InvestingProのデータは同社の財務状況についてさらなる文脈を提供しています。決算報告書で概説された課題にもかかわらず、グルーポンは2024年第2四半期までの過去12ヶ月間で89.12%という印象的な粗利益率を維持しており、これはInvestingProのヒントの1つである「印象的な粗利益率」と一致しています。
しかし、同社の財務健全性は複雑な様相を呈しています。時価総額4億4988万ドルのグルーポンは、別のInvestingProのヒントで指摘されているように、適度な水準の負債で運営されています。この負債構造は、決算説明会で言及された新機能やマーケティング戦略の展開など、戦略的イニシアチブを実施する際に、同社にある程度の財務的柔軟性を提供する可能性があります。
InvestingProのデータはまた、2024年第2四半期までの過去12ヶ月間のグルーポンの収益が5億1189万ドルで、同期間の収益成長率が-5.78%であったことを示しています。この収益の減少は、決算説明会で言及された同社の直面する課題や、調整された2024年通期の収益見通しと一致しています。
同社が逆風に直面している一方で、InvestingProのヒントは、アナリストがグルーポンは今年黒字化すると予測していることを示しています。この予測は、同社の最近の業績と戦略的施策を考慮すると、投資家にとって励みになる可能性があります。
より深い分析に興味がある方には、InvestingProがグルーポンに関する8つの追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより包括的な見方を提供しています。
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