マラソン・パテント・グループ（NASDAQ: MARA）は、2024年第3四半期の決算発表において、大規模な成長イニシアチブとビットコイン投資への強い注力を明らかにしました。同社は、オハイオ州の3つのサイトにわたって約372メガワットの容量を獲得したと発表し、これにより総定格容量が約1.5ギガワットに増加する見込みです。
さらに、MARAは約2.5億ドル相当の約27,000ビットコインを保有する戦略的なビットコインホールディングスを強調し、競争力のある価格で資産を確保できた規律ある買収戦略についても言及しました。
主なポイント
- マラソン・パテント・グループは、オハイオ州の3つのサイトで372メガワットの容量を拡大し、2つの稼働中のデータセンターと新施設を含みます。
- フレッド・ティール CEO は、運用コストの削減と電力料金の低減のためのパートナーシップ活用に戦略的に注力すると発表しました。
- サルマン・カーン CFO は、同社の規律ある買収戦略と財務的柔軟性のためのビットコイン投資へのハイブリッドアプローチを強調しました。
- マラソンの独自の2PICマイナーユニットの生産が拡大され、年末までに40ユニットの導入が予定されています。
- 同社は、米国のビットコインとエネルギー政策について、新政権との積極的な協議を行っています。
- 第3四半期の財務ハイライトには、稼働ハッシュレートの93%増加と前年同期比35%の収益増加が含まれます。
会社の見通し
- マラソンは計算能力の大幅な増加を見込んでおり、総計約1.5ギガワットを目指しています。
- 同社はビットコインの購入とマイニングのハイブリッド戦略を継続する計画です。
- マラソンは、パートナーシップとマイナーハードウェアの革新的技術を通じて事業を拡大しています。
- 同社はビットコイン市場の将来的な容量制約に備えています。
弱気な点
- AI HPC ホスティング市場は、H100 GPU のレンタル価格が6ヶ月で75%下落するなどの課題に直面しています。
- 同社は AI と HPC ホスティングの競争の激しい環境を乗り越えようとしています。
強気な点
- マラソンは、大量のビットコイン保有を含む堅固なバランスシートを持っています。
- 同社は Auradine とのパートナーシップを通じて、カスタムマイナー用のウェハーの安定供給を確保しています。
- 暗号資産に好意的な立法の波が予想され、より有利な規制環境が整う可能性があります。
懸念事項
- GPU 需要の高まりにより3ナノメートルウェハーが不足していますが、Bitmain のアクセスには影響していません。
Q&A ハイライト
- 経営陣は、新しいオハイオのサイトが稼働することで期待されるコスト削減について議論しました。
- エネルギーグリッドの安定性と再生可能エネルギーへの移行におけるビットコインマイニングの重要性に焦点が当てられました。
- さらなる質問は、詳細な回答のために投資家関係チームに回されました。
要約すると、マラソン・パテント・グループはビットコインマイニング部門で大きな成長を見込んでおり、ビットコイン資産を事業拡大と財務的柔軟性のために活用しています。同社の戦略的買収とパートナーシップは、運用コストの削減と技術力の向上を目指しています。AI と HPC ホスティング市場の競争的課題にもかかわらず、マラソンは高付加価値ソリューションの提供と政策立案者との対話を通じてビットコインマイニングの利点を促進することに注力しています。第3四半期の好調な業績と継続的な戦略的イニシアチブにより、MARA は投資と運用効率を活かす態勢を整えています。
InvestingPro の洞察
マラソン・パテント・グループ（MARA）の野心的な成長計画と戦略的なビットコイン投資は、最近の財務実績と市場評価に反映されています。InvestingPro のデータによると、MARA の収益成長は印象的で、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月で224.69%増加しています。これは、同社が報告した第3四半期の前年同期比35%の収益増加と一致しており、一貫した成長モメンタムを示しています。
同社の運用効率への注力は財務にも表れており、過去12ヶ月の営業利益率は12.16%となっています。これは、フレッド・ティール CEO が強調する運用コストの削減と電力料金低減のためのパートナーシップ活用を裏付けています。
InvestingPro のヒントは、アナリストが今年の売上成長を予想していることを強調しており、これはマラソンの計算能力増加と拡大計画の見通しと一致しています。さらに、過去1ヶ月（56.9%）および3ヶ月（62.88%）の同社の強力なリターンは、MARA の成長戦略とビットコイン保有に対する投資家の信頼を反映しています。
MARA が高い EBITDA 評価倍率で取引されていることは注目に値します。これは、ビットコインマイニング部門における同社の将来の潜在性に対する市場の楽観的な見方によるものかもしれません。しかし、別の InvestingPro のヒントで言及されている株価の変動性は、暗号資産市場のダイナミックな性質と一致しており、投資家はこれを考慮すべきです。
より深い分析に興味がある方には、InvestingPro が MARA に関する18の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについて包括的な見解を得ることができます。
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