DURECT Corporation (NASDAQ: DRRX) は2024年第3四半期の財務結果を発表し、総収益が前年同期の170万ドルから190万ドルに微増したことを明らかにしました。この収益増加は主に製品販売の伸びによるものです。
研究開発(R&D)費用は、主に臨床試験関連コストと従業員費用の削減により、前年の720万ドルから220万ドルに大幅に減少しました。販売費及び一般管理費(SG&A)も、従業員、専門サービス、法務コストの削減を反映して、前年の380万ドルから320万ドルに減少しました。2024年9月30日時点で、DURECTは1050万ドルの現金および投資を保有しており、四半期の現金使用額は530万ドルでした。
同社は、2025年第1四半期まで事業を維持するのに十分な資金があると考えています。さらに、DURECTは、InnocollがPOSIMIRのライセンス契約を終了することを発表しましたが、最近の四半期でロイヤリティを受け取っていなかったため、同社の財務に重大な影響を与えることは予想されていません。
主なポイント
- 第3四半期の総収益は、2023年第3四半期の170万ドルから190万ドルに増加。
- R&D費用は前年同期比で720万ドルから220万ドルに大幅減少。
- SG&A費用は前年同期の380万ドルから320万ドルに減少。
- 同社の現金および投資の総額は1050万ドル。
- 四半期の現金使用額は530万ドル。
- DURECTは2025年第1四半期まで事業を維持するのに十分な現金があると考えています。
- InnocollがPOSIMIRのライセンス契約を終了しましたが、重大な財務的影響は予想されていません。
会社の見通し
- DURECTは、アルコール関連肝炎(AH)治療薬larsucosterolの確認的第3相臨床試験の開始に注力しています。
- 同社はFDAとの前向きな対話を行い、第3相試験のデザインについて合意に達しました。
- 第3相試験は、米国で約200人の患者を登録する無作為化二重盲検プラセボ対照多施設共同試験となります。
- 主要評価項目は90日生存率です。
- DURECTは、十分な資本を確保できれば、試験開始から2年以内にトップラインデータを得ることを目指しています。
弱気なハイライト
- InnocollによるPOSIMIRのライセンス契約の終了。ただし、最近のロイヤリティ支払いがなかったため、財務への重大な影響は予想されていません。
強気なハイライト
- R&DおよびSG&A費用の大幅な削減により、会社の財務状況が改善する可能性があります。
- larsucosterolがAHに対するFDA承認済みの最初の治療薬となる可能性があり、重要な未充足の医療ニーズに対応できる可能性があります。
未達成項目
- 決算発表では具体的な未達成項目は議論されませんでした。
Q&Aのハイライト
- DURECTは、第3相試験のために米国のAHFIRM試験サイトの約60-70%を採用する予定です。
- 同社は、AHFIRM試験で患者の治療時間に地理的な違いがあることを観察しており、これはAASLD会議で発表される予定です。
- 第3相試験の推定コストは2000万ドルから2500万ドルで、試験開始後は四半期ごとに300万ドルから400万ドルの追加G&A費用が発生すると予想されています。
- 第3四半期にPOSIMIRからのロイヤリティ収入は認識されませんでした。
DURECT Corporationは、主力製品候補であるlarsucosterolの臨床開発の最終段階を進めることに引き続き注力しています。同社の財務結果は、より効率的な事業運営と臨床プログラムへの戦略的な焦点を反映しています。投資家やステークホルダーは、AHに関連する高い死亡率と医療費を考慮すると、larsucosterolが持つ潜在的な市場機会に期待を寄せています。
InvestingProの洞察
DURECT Corporation (NASDAQ: DRRX) の財務結果とlarsucosterol開発への戦略的焦点は、最近のInvestingProのデータとヒントに反映されています。同社の時価総額は3601万ドルで、バイオテクノロジーセクターにおける現在の評価を示しています。
InvestingProのヒントの1つは、DURECTが「急速に現金を消費している」ことを強調しており、これは同社が報告した四半期の現金使用額530万ドルと2025年第1四半期までの十分な資金予測と一致しています。これは、larsucosterolの今後の第3相試験の重要性と効率的な資本管理の必要性を浮き彫りにしています。
もう1つの関連するInvestingProのヒントは、DURECTが「粗利益率の低さに苦しんでいる」ことを指摘しています。これは、2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の粗利益率が-147.21%であることからも明らかです。この負の利益率は、R&Dへの多額の支出が限られた収益源を上回っている同社の現在の開発段階を反映しています。
これらの課題にもかかわらず、DURECTは「過去1年間で高いリターンを示している」とされ、1年間の価格総リターンは122.43%です。これは、larsucosterolプログラムの進展に後押しされ、同社の潜在力に対する投資家の楽観的な見方を示唆しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはDURECT Corporationに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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