ESCO Technologies (NYSE: ESE) は2024年第4四半期の決算発表で堅調な業績を報告し、Bryan Sayler社長兼CEOは、同社が初めて受注高と売上高で10億ドルを達成したと発表しました。航空宇宙・防衛部門の受注残高は過去最高の6億ドル以上に達し、最近のボーイングのストライキによる財務的影響はありませんでした。
ユーティリティソリューションズグループの売上高は6%増加し、テスト事業も4%の売上増を記録しました。調整後EPSは17%増の1.46ドルとなり、2025年の見通しも良好で、売上高は6%から8%の成長、調整後EPSは4.70ドルから4.90ドルになると予想されています。Signature Management & Power (SM&P)の買収は、英国の規制当局の承認を条件に、第2四半期に完了する見込みです。
主なポイント
- ESCO Technologiesの2024年第4四半期の受注高と売上高が初めて10億ドルを超えました。
- 航空宇宙・防衛部門の受注残高が過去最高の6億ドル以上に達しました。
- ユーティリティソリューションズグループは、再生可能エネルギー市場の好調に支えられ、売上高が6%成長しました。
- 調整後EPSは17%増の1.46ドルとなり、2025年のガイダンスではさらなる成長が示唆されています。
- SM&P買収は規制当局の承認待ちですが、米国と英国の海軍市場における能力を強化すると期待されています。
会社の見通し
- 2025年の売上高成長率は6%から8%と予想されています。
- 調整後EPSは4.70ドルから4.90ドルになると予測されています。
- 2025年度の航空宇宙・防衛部門は7%から9%の成長が見込まれています。
- 同社はボーイングとの契約による潜在的な影響を多角化によって相殺することを目指しています。
- テスト事業は、中国からの大幅な改善がなくても3%から5%の成長が見込まれています。
- ユーティリティ部門の見通しは、政策リスクの可能性があるにもかかわらず、引き続き強気です。
弱気な点
- テスト事業の受注高が8.5%減少しました。
- SLSプログラムに関連する長期的なリスクについて懸念が示されました。
- 再生可能エネルギー政策に関する政権交代の可能性がユーティリティソリューションズグループに影響を与える可能性があります。
強気な点
- 同社は特に航空宇宙・防衛部門で強力な受注残高を持っています。
- アフターマーケットの成長が見込まれており、特に民間および軍用航空機分野で期待されています。
- 老朽化した787機の再建機会がMayday事業に大きな利益をもたらす可能性があります。
- 現在、労働力不足が海軍の運用に影響を与えていません。同社は生産率の加速に備えています。
未達成の点
- 全体的な成長にもかかわらず、テスト事業の受注高は減少しました。
Q&Aのハイライト
- Bryan Saylerはボーイングのストライキの影響について言及し、財務的な影響はなかったと述べました。
- 同社は現在、大手造船業者に影響を与えている労働力不足の影響を受けていません。
- VACCO事業の戦略的レビューは2月までに更新される予定です。
- 英国の国家安全保障インフラ法に基づくSM&P買収に関するフィードバックは30日以内に予想されています。
ESCO Technologiesの経営陣は、特にSM&P買収の完了を控え、同社の将来の成長と能力について楽観的な見方を維持しています。同社の多角化されたポートフォリオと強い市場需要は、今後数年間の継続的な成功に向けて良好な位置づけとなっています。
InvestingProの洞察
ESCO Technologiesの2024年第4四半期の堅調な財務実績は、最新のInvestingProデータにも反映されており、2024年第3四半期までの過去12ヶ月間の売上高が10億0,870万ドルと強力な数字を示しています。これは、同社が初めて受注高と売上高で10億ドルを超えたという発表と一致しています。
2025年の売上高成長率が6%から8%と予想される同社の前向きな見通しは、最近の業績によって裏付けられています。InvestingProのデータによると、過去12ヶ月間の売上高成長率は6.49%であり、ESCOの成長予測を達成する能力を示しています。
ESCOの収益性も注目に値し、過去12ヶ月間の営業利益率は13.93%です。この堅調な収益性は、同社が報告した調整後EPSの17%増加（1.46ドル）と一致しています。
InvestingProのヒントは、ESCOの財務健全性と市場ポジションについて追加のコンテキストを提供しています：
1. ESCOは市場の変動にもかかわらず、16年連続で配当を維持しており、株主還元への取り組みを示しています。
2. 同社の流動資産は短期債務を上回っており、成長イニシアチブやSM&Pのような潜在的な買収をサポートする強力な財務状況を示唆しています。
これらの洞察は、InvestingProで利用可能な貴重な情報のほんの一部です。購読者は、ESCO Technologiesに関する8つの追加のヒントにアクセスでき、同社の財務健全性と市場ポジションについてより包括的な分析を得ることができます。
ESCOの業績と見通しは強力に見えますが、投資家は同社のP/E比率が36.17と高いことに注意すべきです。これは、高い成長期待がすでに株価に織り込まれている可能性を示しています。この評価指標は、同社の成長見通しや航空宇宙、防衛、ユーティリティ部門における市場ポジションと併せて考慮する必要があります。
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