ハイテク企業の業績回復に伴い、株価が大幅に上昇した元グロース株3選

• FRBが高騰するインフレに対応するために金融引き締めを開始し、高成長のハイテク株から資金が流出

• バリュエーションが半分以下になった、かつて市場の寵児だったいくつかの銘柄に、劇的な売り浴びせがあり、絶好の買い場へと変貌

• Datadog、Cloudflare、Rokuの3銘柄は、堅調な需要見通しを背景に投資家の検討対象

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米連邦準備制度理事会（FRB）が積極的な金融引き締めを計画している中、高騰していたテクノロジー株は2022年の大半で急激に売られている。

実際、ハイテク株比率の高いNASDAQ総合指数は年初来で22.8%下落し、同時期のダウ工業株30種平均とS&P 500のリターンを下回っている。

最近の変動にもかかわらず、より広い暴落から立ち直ろうとするときに考慮する価値のある3つの市場の元人気銘柄を紹介する。

3社とも、まだ十分な成長余地を残しており、長期的な投資対象として魅力的である。

1. Datadog

• 年初来パフォーマンス：-46.4%

• 最高値からの下落率：-52.2%

• 時価総額：301億ドル

多くの一流テクノロジー銘柄、特にSaaSセクターの銘柄のセンチメントが脆弱であることから、過去数ヶ月間、バブルの様相を呈していたハイテク株全体が大きく調整される中で、Datadog (NASDAQ:DDOG) も下落圧力を受けている。

2020年と2021年にそれぞれ160%と80%という大幅な上昇を記録した後、ソフトウェア開発者と情報技術部門にセキュリティ監視と分析プラットフォームを提供するデータドッグは、年初来で46.4%株価が下落している。

火曜日に95.39ドルで引け、2021年11月につけた199.68ドルの過去最高値を約52%下回っている。現在の評価額で時価総額は301億ドルとなっている。

現在の在宅勤務やハイブリッド勤務の環境が、企業がデジタル・トランスフォーメーションの傾向を加速させることを後押ししているため、データドック株は近いうちに上昇を再開する好位置につけているとみられる。

当然のことながら、Investing.comが調査した23人のアナリストのうち16人はDDOG株を「買い」と評価し、現在の水準から平均163.60ドルまで 71%以上も上昇すると予想している。調査対象となったアナリストのうち、「売り」の評価を下したのはわずか1名だ。

出所：Investing.com

データドックは、5月5日に第1四半期決算を発表し、業績および売上高の市場予想を大幅に上回った。また、利益と売上高の通期ガイダンスを引き上げ、明るい見通しを示した。最高経営責任者のオリバー・ポメル氏は、決算発表の中で次のように説明している。

「当社は、あらゆる規模、あらゆる業種の顧客が、デジタル・トランスフォーメーションとクラウド移行の道を歩んでいることを確認し続けている。」

3月末時点で年間経常収益（ARR）が10万ドル以上の顧客を2250社抱え、前年同期比60%増となったと発表した。

データドックのガイダンスでは、同社のクラウド・ベースのサイバーセキュリティ・ソフトウェア・ツールに対する大企業からの強い需要を反映し、今後数カ月の間にこの勢いが減速することはないと考えていることを明らかにした。

同社は現在、2022年の1株当たり利益を0.70～0.77ドルとみており、事前のガイダンスである0.45～0.51ドルから大幅に上方修正した。売上高は16億ドルから16億2000万ドルになると予想し、経営陣が前回発表した15億1000万ドルから15億3000万ドルの範囲から改善されるとしている。

2. Cloudflare

• 年初来パフォーマンス：-57.4%

• 最高値からの下落率：-74.7%

• 時価総額：183億ドル

ウェブ・セキュリティとインフラ・サービスを提供するクラウドフレア (NYSE:NET) も、収益性のない高成長ハイテク企業、特に高騰した株価収益率 （PER） を持つ企業の全般的な売りの犠牲となった。

カリフォルニア州サンフランシスコに本拠を置くこのサイバーセキュリティ専門企業の株価は、最近2020年10月以来の安値まで急落し、投資家が高評価のハイテク企業を手放す中、年初来で約57%下落している。

NETは、2021年11月につけた史上最高値の221.64ドルから75%近くも下落している。昨日の株価は56.00ドルで引けた。現在の評価額での時価総額は183億ドルとなっている。

最近の混乱にもかかわらず、現在の地政学的リスクの中で、同社のネットワーキングとサイバーセキュリティのツールに対する強い需要を考慮すると、クラウドフレア株は劇的な低下によって魅力的な買い機会を提供している。

Investing.comによると、NET株のアナリストの平均目標株価は約123.70ドルであり、今後12ヶ月で、現在の水準から120.92%上昇することになる。

出所：Investing.com

クラウドフレアは5月5日に発表した第1四半期決算において、ウェブセキュリティ、コンテンツ配信、エンタープライズ・ネットワーキング・サービスおよびソリューションに対する継続的な需要により、売上記録を更新し、明るい見通しを示した。

クラウドフレアの共同創業者兼CEOであるMatthew Prince氏は、決算発表の中で「クラウドフレアの第1四半期は、予想を上回る前年同期比54%の増収と、四半期記録となる1万4000人以上の新規有料顧客獲得という素晴らしい業績を達成した」と発言している。

「当社の大口顧客はさらに増え続け、年間100万ドル以上の顧客は前年同期比72%増となっている。」

今後の見通しとして、クラウドフレアは通年の収益見通しを、前回の9億2700万ドルから9億3100万ドルの範囲から、9億5500万ドルから9億5900万ドルの範囲に引き上げた。

3. Roku

• 年初来パフォーマンス：-58.4%

• 最高値からの下落率：-80.6%

• 時価総額：129億ドル

コロナ禍の大勝利者の一人、Roku (NASDAQ:ROKU) は、金利上昇とインフレ加速の強力な組み合わせにより、高成長ハイテク企業が広範囲に売られたことのあおりを受けて値下がりを免れることができなかった。

カリフォルニア州サンノゼを拠点とし、デバイスの販売とユーザーがストリーミング・サービスにアクセスするためのプラットフォームを提供している同社の株価は、投資家の最近のグロース株離れの結果、年初来で約58%下落した。

ROKUの株価は、2021年7月につけた史上最高値の490.76ドルを約81%下回っており、火曜日のセッションは94.90ドルで終了した。現在の水準での時価総額は129億ドルだ。

かつて高騰したグロース株であった同社株は、5月24日に2年越しの底値となる75.03ドルまで下落したあと約27%上昇した。ストリーミング・ビデオのパイオニアである同社は中核の広告収入事業の幅広い強さから恩恵を受け、今後数週間で反発を拡大する準備が整っているとみられる。

Investing.comが調査した27人のアナリストのうち、22人がROKUに強気で、現在価格から約82%上昇し、アナリスト平均の予想株価は172.46ドルだ。

出所：Investing.com

4月下旬に発表した第1四半期の決算では、損失が予想より小さく、売上は予想を上回った。

Rokuのプラットフォームの収益は、ほとんどが広告で構成されており、前年同期比39%増の6億4690万ドルであった。2022年1〜3月期にアクティブ・アカウントは110万件増え、合計6,130万アカウントとなった。

最高経営責任者のアンソニー・ウッド氏と最高財務責任者のスティーブ・ルーデン氏は、決算報告で次のように述べた。

「厳しい経営環境の中で堅実な業績を上げており、今後もインフレ圧力、地政学的紛争、サプライ・チェーンの混乱などマクロの逆風を乗り越えていくことを期待している。」

今後の見通しとして、経営陣は今四半期の売上高は前年同期比25%増の8億500万ドルになると予想している。通期では、年率35%の収益成長を見込んでいる。

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