マクロジェニックス(MacroGenics Inc)は、癌治療のための抗体ベースの治療法の開発と商品化に重点を置くバイオ医薬品会社である。【事業内容】様々な腫瘍関連抗原や免疫チェックポイント分子を標的とする製品候補を開発する。主要なパイプラインプログラムは、いくつかの異なる腫瘍タイプによって発現される免疫調節タンパク質のB7ファミリーの分子であるB7-H3を標的とする抗体薬物複合体(ADC)である「MGC018」である。また、B7-H3を標的とするFc最適化モノクローナル抗体(mAb)であるエノブリツズマブと、癌に対する免疫系の応答の調節に重要なタンパク質であるプログラム細胞死タンパク質1(PD-1)を標的とする分子も開発する。臨床パイプラインは、PD-1とリンパ球活性化遺伝子3(LAG-3)(テボテリマブ)、及びPD-1と細胞傷害性Tリンパ球関連タンパク質4(CTLA-4)(ロリゲリマブ)の両方に関与する2つの二重特異性「DART」製品候補を含む。また、「MGD024」も開発中である。
パイプラインの転換 | MacroGenicsはLORIKEET試験の中止後、臨床戦略を再構築し、主要な価値創出要因として白金製剤耐性卵巣がんを対象としたLINNET試験にリソースを集中させています。 |
財務基盤の強化 | Sagardとの戦略的な7000万ドルのロイヤリティ契約によりMacroGenicsの資金は2027年まで延長され、一方でIncyteとのパートナーシップから最大5億4000万ドルのマイルストーン支払いを受ける資格も維持しています。 |
バリュエーションギャップ | 予測現金ポジションに対して約50%のディスカウントで取引されており、アナリストの目標価格は約3ドル。財務的余裕が延長されたにもかかわらず、市場の不確実性を反映しています。 |
今後の成長要因 | MacroGenicsの短期的成長機会について掘り下げます。これには2025年下半期に予想されるlorigerlimabのPhase 2データと、B7-H3 TOP1 ADCのPhase 1拡張試験の開始が含まれます。 |