マイクロソフト (MSFT)

Investing.com -- マイクロソフト（MSFT）の株価は、時間外取引で7.9%急騰し421.37ドルに達した。同社が発表した第4四半期（会計年度）決算が、主要指標のすべてでウォール街の予想を大幅に上回ったためである。調整後の1株当たり利益は4.74ドルとなり、市場コンセンサスの4.24ドルを超えた。売上高は900億1000万ドルに達し、予想の876億2000万ドルを上回った。Azureの通期売上高は初めて1000億ドルを突破し、41%の成長を記録した。また、最高財務責任者（CFO）のエイミー・フッド氏は、第1四半期（会計年度）における為替一定ベースのAzure成長率が45%になるとの見通しを示し、StreetAccountのコンセンサス予想である41.4%を大きく上回った。

複数の支援要因がポジティブな反応をさらに増幅させた。純利益は357億7000万ドル（1株当たり4.81ドル）となり、前年同期の272億3000万ドルから増加した。マイクロソフトは、AIラボであるAnthropicへの投資から32億ドルの利益を計上したこと、および同社初の希望退職プログラムに関連するコストが予想を下回ったことを要因として挙げた。商業契約における残存履行義務は前四半期比8%増の6780億ドルに達し、AIモデル開発企業以外のクライアントからのコミットメントが成長をけん引した。四半期の設備投資は69%増の410億ドルに跳ね上がった。一方、CFOのフッド氏は2026年の設備投資計画を改めて示すとともに、オフィスおよびデータセンター建物の耐用年数を15年から25年に延長すると発表した。この減価償却負担を軽減する措置は、財務規律の表れとして投資家に好意的に受け止められた。

当日の市場全体の環境は著しく厳しいものであり、この時間外取引の動きがいかに個別銘柄固有のものであったかを示す背景となった。S&P500は1.52%下落し、ナスダックは1.74%下げ、ダウ・ジョーンズ工業株平均は2.19%下落した。半導体株の下落と原油価格の上昇が圧迫要因となった。米連邦準備制度理事会（FRB）は政策金利を3.50%〜3.75%の範囲で据え置いたが、連邦公開市場委員会（FOMC）の12人のメンバーのうち3人が0.25%ポイントの利上げを支持して反対票を投じ、マクロ環境の不透明感が高まった。マイクロソフト株はこのセッションに入る前、年初来で19%下落しており、生成AIモデルによる業界破壊への懸念から投資家がソフトウェア株を手放す動きが続いていた。

決算の大幅な上振れ、Azureの記録的なマイルストーン、そして予想を上回る売上高見通しの組み合わせは、当日のマクロ的な逆風を完全に打ち消すほどの強力な材料となった。決算発表前の株価は52週高値である555.45ドルを大きく下回る水準で推移していたが、今回の結果は投資家が待ち望んでいた確認材料を提供した。すなわち、マイクロソフトによるAIへの多額の設備投資が、具体的かつ加速する形でリターンをもたらしているという証拠であり、それが時間外取引での急激な回復を引き起こした。