水曜日、ドイツ銀行はCoupang Inc (NYSE:CPNG)の株価目標を従来の$22.50から$26.50に引き上げ、同時に同社株の「保有」評価を維持しました。この改定は、厳しい市場環境の中でCoupangが示した印象的な売上成長を反映しています。
2024年第3四半期、Coupangは27%の売上増加を報告しました。FarFetchの影響と為替変動の影響を除くと25%の増加となります。この業績は、特に韓国の小売売上全体が前年比0.3%減少し、今十年で最も弱い成績を示したことと比較すると際立っています。対照的に、韓国のオンライン販売は3%の増加に留まりました。
Coupangの強みとなる分野である食品・飲料（F&B）とフードサービスは、どちらも13%の成長を経験しました。同社の最近の取り組み、例えば生鮮食品の品揃えの拡大や無料の食品配達の促進などが、これらの分野での市場成長に貢献しています。アナリストによると、Coupangの戦略的な動きは市場拡大を助けただけでなく、国内の競合他社にも圧力をかけています。
韓国の競争環境は変化しており、中国の事業者が台頭する一方で、地元の競合他社は財政難に直面しています。TMONとWeMakePriceは破産手続きを開始し、SSG.comとYoyigoは人員削減プログラムを開始しました。アナリストは、韓国における中規模の総合商品サードパーティ（3P）eコマース事業者の時代が終わりを迎えつつあり、Coupangのような明確な顧客とのつながりと製品に焦点を当てた事業者のみが、大手プレーヤーと効果的に競争できるようになると示唆しています。
その他の最近のニュースでは、Coupang Inc.が重要な財務発展を報告しています。この韓国のeコマース大手の第3四半期の業績はアナリストの予想を上回り、調整後1株当たり利益は$0.06で、予想の$0.01を上回りました。同四半期の売上高は$78.7億に達し、$77.7億の予想コンセンサスを上回り、前年同期比27%の増加を記録しました。特筆すべきは、Coupangの商品コマース部門の純売上高が前年同期比16%増の$69億に達したことです。
これらの好調な結果にもかかわらず、Coupangは技術への投資増加、インフラコスト、季節的コストにより、近い将来、商品コマース部門の利益率に圧力がかかると予想しています。これにより、商品コマース部門の粗利益率は四半期比で30ベーシスポイント低下しました。しかし、シティはCoupangに「買い」評価を維持しており、同社の商品コマース部門における為替中立ベースで前年同期比20%の売上成長と一貫した市場シェアの獲得を理由に挙げています。
これらはCoupangの最近の動向であり、同社は短期的な課題にもかかわらず、引き続き強力な財務パフォーマンスを示しています。特筆すべきは、シティの分析がCoupangの長期的な見通しを好意的に捉えており、同社が規模を拡大するにつれて戦略的投資からレバレッジを生み出すと予想していることです。
InvestingProの洞察
ドイツ銀行の分析で強調されたCoupangの強力なパフォーマンスは、InvestingProのリアルタイムデータによってさらに裏付けられています。同社の過去12ヶ月間の売上成長率23.18%は、厳しい市場環境の中で印象的な成長を示したというアナリストの観察と一致しています。この成長は、韓国の小売売上全体が減少している状況を考えると特に注目に値します。
InvestingProのヒントによると、Coupangは貸借対照表上で負債よりも多くの現金を保有しており、これは進化する韓国のeコマース市場で拡大し競争を続ける中で財務的な柔軟性を提供する可能性があります。さらに、アナリストは今年の売上成長を予想しており、ドイツ銀行の同社の売上軌道に対する前向きな見方を裏付けています。
同社株の強力なパフォーマンスは、過去1年間の61.02%の株価リターンと、現在52週高値に近い取引価格に反映されています。これらの指標は、Coupangのビジネスモデルと成長戦略に対する投資家の信頼を裏付けています。
Coupangの財務状況と市場潜在力についてより深い理解を求める読者には、InvestingProが13の追加ヒントを提供しており、競争の激しいeコマース部門における同社の見通しについて包括的な見解を提供しています。
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