水曜日、パイパー・サンドラーはホーレス・マン・エデュケーターズ（NYSE:HMN）の株価目標を従来の$36.00から$42.00に引き上げ、同時に同社株に対する中立的な評価を維持しました。この改定は、同社の株価評価に対する姿勢を維持しつつも、収益性に対して楽観的な見方を反映しています。
同社はホーレス・マンの損害保険（P&C）引受業績の改善を認め、補足・団体給付部門からの予想を上回る収益を指摘しました。しかし、生命保険・退職部門では依然として死亡率の上昇が見られますが、これは長期的な問題とは考えられていません。
パイパー・サンドラーが中立的な評価を維持する主な理由は、同社の株価評価にあります。ホーレス・マンは大幅な収益性向上策の後、改善された結果を示していますが、自己資本利益率（ROE）のプロファイルは依然として多くの同業他社と比較してかなり低い状況です。さらに、同社は中小型企業に通常関連する希少価値にもかかわらず、ホーレス・マンの負債オプション性には限界があると見ています。
目標株価を$42に引き上げた理由は、将来の収益予想の上方修正と、2025年の収益倍率を10倍から11倍に調整したことによります。この変更は、経営陣が2025年までに損害保険事業の料率適正化を達成するとのコメントと、同年に10%の調整後ROEを期待するという見通しを再確認したことに基づいており、現在のコンセンサスに対する潜在的な上昇余地を示唆しています。
その他の最近のニュースでは、ホーレス・マン・エデュケーターズ・コーポレーションが第2四半期のコア収益を報告し、希薄化後1株当たり20セントの利益を計上し、市場予想と一致しました。同社の総収益は9%増加し、これは純保険料と契約預金の8%増加によるものです。損害保険の売上は37%急増し、補足・団体給付部門は20%の増加を記録しました。
しかし、生命保険・退職部門のコア収益は、商業用不動産ローンファンドからの収入減少と利息費用の増加により29%減少しました。それにもかかわらず、A+の信用格付けを持つ固定収益ポートフォリオは好調で、高金利環境下で予想を上回る成績を収めました。
その他のリーダーシップの変更として、ライアン・グリーニアが2024年10月1日付で新たに執行副社長兼最高財務責任者（CFO）に任命されました。同時に、最高執行責任者（COO）のスティーブン・マカネナが同社のワークサイト部門を担当することになりました。これらの最近の動きは、ホーレス・マンの戦略的ビジョンとステークホルダーへのコミットメントの一環です。
InvestingPro インサイト
ホーレス・マン・エデュケーターズ（NYSE:HMN）は、パイパー・サンドラーの楽観的な目標株価改定に沿って、回復力と成長の可能性を示しています。InvestingProのデータによると、HMNの収益は2024年第3四半期までの過去12ヶ月間で10.71%成長し、$1.59 billionに達しました。この成長傾向は、過去3ヶ月間の17.57%の株価総リターンによってさらに裏付けられています。
InvestingPro Tipsは、ホーレス・マンが14年連続で配当を増加させ、33年連続で配当を維持していることを強調しており、株主還元へのコミットメントを示しています。これは、同社の現在の配当利回りが3.46%であることを考えると特に重要です。さらに、アナリストは今年も同社が収益を上げると予測しており、これはパイパー・サンドラーの改善された収益見通しと一致しています。
同社の株価収益率（P/E）は15.38（2024年第3四半期までの過去12ヶ月間で調整）であり、予想される収益成長を考慮すると妥当な評価を示唆しています。この指標は、パイパー・サンドラーが目標株価を引き上げながらも中立的な評価を維持する決定に文脈を与えています。
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