水曜日、著名な投資会社ニーダムは、マイクロチップ・テクノロジー(NASDAQ:MCHP)の見通しを調整し、株価目標を従来の$96から$85に引き下げましたが、買い推奨は維持しています。この改定は、同社の最新の財務報告と来四半期のガイダンスを受けてのものです。
半導体大手のマイクロチップ・テクノロジーは、最近堅調な業績を報告しましたが、12月の業績が例年より弱くなると予想しています。同社は、特に欧州におけるマクロ経済需要の軟化を、この慎重な見通しの主要因として挙げています。この見解は、多くの企業が同様の課題を報告している今期の決算シーズンの広範な傾向を反映しています。
ニーダムのアナリストは、マイクロチップ・テクノロジーの不確実なビジネス環境に寄与するいくつかの要因を強調しました。これには、リードタイムの短縮による近期的な可視性の低下、顧客や販売店の在庫水準の上昇、そして顧客間の全般的な不確実性が含まれます。
最近の購買担当者景気指数(PMI)データが、予想の47.6、前回の47.2に対して46.5の収縮を示したことも、継続的な市場の弱さを裏付けています。
これらの状況を受けて、ニーダムは同社の回復タイムラインに関する予想を調整し、ピークから底までの売上高減少を以前の予想49%から54%に引き上げ、前年同期比減少の期間も以前の予想6四半期から7四半期に延長しました。
売上高見通しに加えて、ニーダムはマイクロチップの粗利益(GM)拡大に対する期待も緩和しました。改定後の株価目標$85は、同社の2027年度の非GAAPベースの1株当たり利益予想の25倍に基づいています。株価目標は引き下げられたものの、ニーダムが買い推奨を継続していることは、マイクロチップ・テクノロジーの長期的な見通しに対する信頼を示唆しています。
その他の最近のニュースでは、マイクロチップ・テクノロジーは2025年度第2四半期の純売上高が$1.241 billionと前四半期比6.4%減少したことを報告しましたが、非GAAPベースの純利益は$289.9 millionと堅調でした。これは、Evercore ISIが同社の株価目標を$95に引き下げたことに続くもので、コンセンサス予想と比較して売上高が10%、1株当たり利益(EPS)が34%下回ったことが理由とされています。
アナリスト各社はその後、格付けを調整し、Raymond Jamesは強い買い推奨を維持、Truist Securitiesはマイクロチップの株式を買いから保持に引き下げ、Mizuho Securitiesは売上高予想を引き下げたものの、アウトパフォーム評価を維持しています。
同社はまた、1株当たり45.5セントの四半期配当金を発表し、一貫した配当支払いの歴史を継続しています。製品開発面では、マイクロチップ・テクノロジーはエッジコンピューティング市場向けのPIC64HXファミリーマイクロプロセッサを発表し、Wi-Fi製品ラインを20の新製品で拡大し、航空宇宙・防衛市場向けに101765ファミリーの電圧制御SAWオシレータを導入しました。
これらは、マイクロチップ・テクノロジーの軌道を形作る最近の展開です。
InvestingPro インサイト
ニーダムがマイクロチップ・テクノロジー(NASDAQ:MCHP)の見通しを調整する一方で、InvestingProの最新データは同社の現在の立場に追加の文脈を提供しています。記事で強調された課題にもかかわらず、MCHPは$40.29 billionの時価総額で強力な市場プレゼンスを維持しています。
InvestingProのヒントによると、マイクロチップは12年連続で配当を引き上げており、厳しい市場環境下でも株主還元へのコミットメントを示しています。これは、不確実な時期に収益重視の投資家にアピールする可能性がある、現在の配当利回り2.42%を考慮すると特に関連性があります。
しかし、ニーダムの慎重な見通しに沿って、別のInvestingProのヒントは、18人のアナリストが来期の収益予想を下方修正したことを示しています。これは、記事で言及されているマクロ経済需要の軟化と業界全体の課題を裏付けています。
同社のP/E比率は29.34倍で、MCHPが52週安値付近で取引されているというInvestingProのヒントと合わせて考えると、現在の逆風にもかかわらず同社の長期的な見通しを信じるバリュー投資家にとっては潜在的な機会を示唆しています。
より包括的な分析に興味のある読者のために、InvestingProはマイクロチップ・テクノロジーに関する13の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深く掘り下げています。
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