水曜日、BofAセキュリティーズは、世界的スナック大手モンデリーズ・インターナショナル（NASDAQ:MDLZ）の目標株価を従来の$84.00から$82.00に引き下げました。目標価格は調整されましたが、同社は買い推奨を維持しています。
この調整は、モンデリーズの事業に影響を与える様々な経済要因の詳細な分析に基づいています。BofAセキュリティーズは、ラテンアメリカの通貨、特にメキシコペソとブラジルレアルの予想以上の下落を指摘し、為替の影響予測を-9%から-11%に調整しました。
さらに、同社は北米の販売量予測を緩和し、以前の+5%から+2.5%の増加を予想しています。これは、パックサイズの変更が同社の業績に与える影響が遅れていることを考慮したものであり、第4四半期の前年同期比が容易であるにもかかわらず行われました。
モンデリーズの粗利益（GM）予想も調整され、以前の34.8%から32.5%に引き下げられました。これは前年同期比で540ベーシスポイントの減少を意味します。販売費および一般管理費（SG&A）も前年同期比でわずかな増加にとどまると予想されています。
BofAセキュリティーズはまた、モンデリーズの支払利息予想を、最近の四半期トレンドに合わせて$110ミリオンから$75ミリオンに引き下げました。税率予想も22.5%から20%に引き下げられ、通年の税率は25%に近づきました。
これらの修正の総合的な影響により、モンデリーズの第4四半期の1株当たり利益（EPS）は営業利益ライン以上で$0.13減少すると予想されています。しかし、支払利息と税率の低下を含む営業利益ライン以下の改善により、1株当たり$0.04の利益が見込まれています。
その他の最近のニュースでは、モンデリーズ・インターナショナルは2024年第3四半期に好調な業績を報告し、オーガニック純収益が5.4%増加、調整後1株当たり利益は28.6%の大幅な上昇を記録しました。同社の先進国市場は5.6%の成長を示し、新興市場は4.9%の増加を見せました。
一部の市場でのブランドボイコットやココア価格の上昇などの課題にもかかわらず、モンデリーズは特にチョコレート部門での長期的な成長に対して前向きな姿勢を維持しています。
同社はまた最近、中国のケーキとペストリーのリーダーであるEvirth社の過半数株式を取得し、グローバル市場での地位強化を目指しています。この買収は、コスト効率の達成とブランド開発への継続的な投資を含むモンデリーズの2025年戦略計画の一環です。
2024年の見通しは変更されておらず、短期的な障害にもかかわらず持続可能な成長が期待されています。さらに、モンデリーズは主要カテゴリーに焦点を当て、2030年までに収益の90%をチョコレート、ビスケット、ベイクドスナックから得ることを予測しています。
InvestingPro インサイト
BofAセキュリティーズの分析を補完するため、InvestingProの最新データはモンデリーズ・インターナショナルの財務状況に関する追加的な文脈を提供しています。同社の時価総額は$92.33ビリオンで、グローバルスナック業界における重要な存在感を反映しています。モンデリーズのP/E比率24.25は、投資家がその収益に対してプレミアムを支払う意思があることを示唆しており、これは同社の強力な市場ポジションと成長見通しによるものかもしれません。
InvestingPro Tipsは、モンデリーズが株主還元に注力していることを強調しており、同社が10年連続で配当を増加させていることを指摘しています。これは現在の配当利回り2.72%と、過去12ヶ月間の印象的な配当成長率10.59%によって裏付けられています。これらの数字はBofAの継続的な買い推奨と一致しており、同社の財務的安定性と長期的な価値創造の可能性を示しています。
過去12ヶ月間の2.13%の収益成長率は控えめですが、BofAの北米におけるボリューム予想の調整を支持しています。さらに、モンデリーズの粗利益率38.77%は、BofAの修正された粗利益予想に文脈を提供し、経済的逆風にもかかわらず、同社が比較的強い価格決定力を維持していることを示唆しています。
モンデリーズの財務健全性と成長潜在力についてより深い理解を求める投資家のために、InvestingProは14の追加的なヒントを提供しており、ダイナミックなスナック食品市場における同社の見通しについて包括的な見解を提供しています。
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