水曜日、シティはExide Industries Ltd. (EXID:IN)に対する「買い」の評価を維持しつつ、目標株価をINR610.00からINR540.00に引き下げました。この調整は、Exideの2025年度第2四半期の業績が、予想をやや下回る収益と予想以上に高い販売費および一般管理費により、期待に応えられなかったことを受けてのものです。
Exide Industriesの経営陣は、自動車の補修部品市場および産業用UPS・太陽光発電分野での堅調な需要を指摘する一方で、モンスーンの早期到来による家庭用UPS分野の弱さや、過剰な流通在庫に悩まされた自動車OEM分野の弱さを認識しています。
シティは、観察された収益の軟調さとコスト上昇を受けて、収益予想を下方修正しました。しかし、収益への影響は、粗利益率がわずかに改善したことで幾分緩和されました。Exideのコア事業に対する目標株価収益率（P/E）倍率も、2026年度の予想に基づき、従来の22倍から21倍に引き下げられました。
新たな部分合計（SOTP）方式による目標株価は、INR610からINR540に引き下げられました。「買い」の評価は維持されていますが、シティは、コア需要動向のさらなる明確化と、Exideのリチウムイオン電池セル製造工場の顧客獲得に関する詳細な情報を求めており、これらを踏まえて更なる評価を行う予定です。
InvestingProの洞察
シティがExide Industries Ltd. (EXID:IN)の見通しを調整する中、InvestingProのデータは同社の業績に関する追加的な文脈を提供しています。2025年度第2四半期の業績で指摘された最近の課題にもかかわらず、Exideは特定の分野で回復力を示しています。同社は1年間の株価総合リターンが4.94%と強固な水準を維持しており、3ヶ月間のリターン9.77%を上回っています。これは、短期的な変動は存在するものの、Exideが長期的には株主に価値を提供できていることを示唆しています。
InvestingProのヒントは、Exideが自動車部品産業における主要プレイヤーとしての地位を占めていることを強調しており、これは記事で言及されている自動車および産業分野における同社の強固な存在感と一致しています。さらに、Exideは18年連続で配当を維持しており、これは困難な時期でも株主還元へのコミットメントを示しています。この一貫性は、最近の収益未達を懸念する投資家に一定の安心感を与える可能性があります。
InvestingProが指摘する通り、同社が適度な水準の負債で運営できる能力は、現在のコストとマージンへの注目を考えると特に関連性があるかもしれません。この財務的慎重さにより、Exideは記事で述べられている家庭用UPSや自動車OEM分野の軟調さなど、市場の課題をナビゲートするためのより大きな柔軟性を持つ可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはExideの財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を提供する5つの追加ヒントを提供しています。これらの追加ヒントとリアルタイムの指標は、最近のアナリストの調整や市場状況を踏まえて、投資家がより情報に基づいた決定を下すのに役立つ可能性があります。
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