水曜日、BofA証券はYeti Holdings Inc. (NYSE:YETI)の株式に対する姿勢を調整し、格付けを「買い」から「中立」に引き下げ、株価目標を従来の$55から$40に引き下げました。この決定は、潜在的な関税リスクと市場での競争激化への懸念を背景としています。
この格付け引き下げは、2025年の予想1株当たり利益（EPS）に対する評価倍率を、従来の17-18倍から12-13倍に修正したことを反映しています。この変更は主に、最近のトランプ大統領の勝利により、Yetiにとって関税リスクが高まる可能性があるとアナリストが考えているためです。Yetiのドリンクウェアの約80%が現在中国から調達されているため、対策を講じない限り、関税は2025年の同社の収益に大きな影響を与える可能性があります。
格付け引き下げのもう一つの要因は、クーラーとドリンクウェア業界での競争の激化です。特に、Dick's Sporting Goods (DKS)とAcademy Sports + Outdoors (ASO)におけるライバルブランドSNのクーラー製品の存在が、Yetiの市場ポジションにとって課題となっています。
さらに、Google Trendsのデータによると、Yetiのドリンクウェアの競合であるStanleyとOwalaの勢いが増しており、Yetiが消費者の注目と市場シェアをめぐってより厳しい競争に直面する可能性があることを示唆しています。
格付け引き下げにもかかわらず、アナリストはYetiを長期的に支える要因があることを認めています。製品と国際展開の可能性は、2025年に同社が直面している現在のリスクを部分的に相殺するものとして見られています。Yetiがこれらの課題に対処し、拡大戦略を活用する能力は、今後数年間の市場ポジションを維持する上で極めて重要になるでしょう。
その他の最近のニュースでは、Yeti Holdings Inc.は2024年度第2四半期に有望な結果を報告し、売上高が9%増の$464 millionとなりました。これは主にクーラーと機器カテゴリーの14%増と国際市場の拡大によるものです。同社の粗利益は14%増の$268 millionとなり、営業利益は19%増の$80 millionとなりました。Yetiは通年の売上高予想も上方修正し、現在8%-10%の増加を見込んでいます。
Piper Sandlerは、関税に関する懸念にもかかわらず、Yetiの強固なポジションを強調し、同社株に対して「オーバーウェイト」の格付けを維持しました。B.Rileyは、継続的な消費者の課題と市場競争の激化を理由に「中立」の姿勢を維持しました。
Canaccord Genuityも「ホールド」の格付けを維持し、Yetiの期待を上回る業績と最近の製品革新にもかかわらず、競争環境と消費者支出の弱まりを理由に慎重な姿勢を示しました。これらは、Yetiの現在の業績と市場ポジションに関する洞察を提供する最近の動向です。
InvestingProの洞察
BofA証券の分析を補完するため、InvestingProからの最新データがYeti Holdings Inc.の財務状況に関する追加的な文脈を提供しています。格下げにもかかわらず、Yetiは強固なバランスシートを維持しており、InvestingProのヒントによると、同社は負債よりも多くの現金を保有し、流動資産が短期債務を上回っています。この財務的安定性は、Yetiが潜在的な関税の課題や競争激化に対処するための緩衝材となる可能性があります。
Yetiの収益性は依然として堅調で、2024年第2四半期時点での過去12ヶ月のP/E比率は15.52となっており、収益に比べて株価が過度に高くないことを示唆しています。同期間の10.8%の売上高成長率と58.33%の堅調な粗利益率は、競争圧力にもかかわらず、Yetiが市場で引き続き好調であることを示しています。
しかし、投資家はInvestingProのヒントが指摘するように、Yetiの株価変動がかなり激しいことに注意すべきです。この変動性は、BofA証券のレポートで強調されている関税や競争などの潜在的リスクに対する市場の反応と一致しています。
Yetiの財務状況と市場ポジションについてより深く掘り下げたい読者には、InvestingProが投資判断に有益な洞察を提供する7つの追加ヒントを提供しています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。