水曜日、Needham社はVertex Inc. (NASDAQ:VERX)の目標株価を引き上げました。新しい目標価格は、以前の45.00ドルから大幅に上昇し、60.00ドルに設定されました。これに伴い、Needham社は同社の株式に対する「買い」の評価を再確認しています。
Vertexは力強い第3四半期の業績を報告し、年間経常収益（ARR）の有機的成長率が前年同期比16.1%を示しました。これは2024年第2四半期の16.0%からわずかに上昇しています。この上昇は、企業資源計画（ERP）移行の「スーパーサイクル」が継続していることによるもので、同社にさらなる機会をもたらしています。
第3四半期の決算説明会では、ERP移行の加速が新規ARR成長に与える影響が焦点となりました。Needham社のアナリストは、ERP移行活動の増加により、2024年後半は前半を上回る業績を示すと確信を表明しました。さらに、来年からSAP ERP ECCサイクルが本格的に開始されることで、2025年は2024年をさらに上回る業績を示すと予測しています。
Vertexの収益計上は、通常、移行プロジェクトの開始から遅れて行われることが指摘されました。この遅れにより、2025年にARR成長が急増すると予想されています。最近完了したEcosioの買収により、Vertexはグローバルな多国籍企業の複雑な税務コンプライアンス要件に対応する独自のソリューションを提供できる立場にあり、市場での地位をさらに強化しています。
その他の最近のニュースでは、Vertex Inc.は金融および買収分野で大きな進展を見せています。同社は総収益が18.1%増加し、調整後EBITDAが80%上昇したと報告しており、これは主にソフトウェアサブスクリプションとクラウドサービスの成長によるものです。2024年第2四半期について、Vertexは総収益が1億5900万ドルから1億6200万ドルの範囲、調整後EBITDAが3100万ドルから3300万ドルの範囲になると予想しています。
さらに、同社は電子インボイスとEDIソリューションの欧州プロバイダーであるecosioを買収し、電子インボイスとVATコンプライアンスソリューションの統合を目指しています。加えて、VertexはRyan, LLCから高度な税務特化型人工知能機能を取得し、税務マッピングの効率性と正確性を向上させました。
アナリストノートに関しては、Jefferiesは持続的な収益成長と利益率拡大の可能性を反映し、Vertexの評価を「買い」にアップグレードし、目標株価を50ドルに引き上げました。ゴールドマン・サックスはVertexに対する「買い」の評価を維持し、目標株価を42.00ドルに据え置きました。
BMO Capitalは、Vertexの目標株価を37ドルに引き上げ、CitiはVertexの目標株価を38ドルに引き上げました。JMP Securitiesは、Vertexに対する「市場アウトパフォーム」の評価を維持し、2024年までに収益が15%増加すると予測しています。
InvestingProの洞察
Vertex Inc.の最近の業績と将来の見通しは、InvestingProのいくつかの主要な指標と洞察とよく一致しています。同社の株価は過去1年間で96.98%、過去6ヶ月間で44.26%のトータルリターンを示し、印象的なモメンタムを見せています。この強力なパフォーマンスは、Vertexが「52週高値に近い水準で取引されている」というInvestingProのヒントに反映されており、現在52週高値の98.65%の水準にあります。
同社の財務健全性は堅調で、2024年第2四半期時点での過去12ヶ月間の収益成長率は16.61%であり、記事で言及されている有機的ARR成長とほぼ一致しています。さらに、InvestingProのヒントは「今年は純利益の成長が期待される」と指摘しており、これはNeedhamが述べた前向きな見通しをさらに裏付けています。
ただし、投資家はVertexが「高い収益倍率で取引されている」ことに注意すべきで、P/E比率は379.07です。この高い評価は、市場がすでに記事で言及されている2025年の楽観的な予測を織り込んでいることを示唆しています。
より包括的な分析に興味のある読者のために、InvestingProはVertex Inc.に関する13の追加ヒントを提供しており、同社の財務状況と市場パフォーマンスをより深く理解することができます。
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