水曜日、BofA証券はMomo Inc. (NASDAQ: MOMO)に対する見方を修正し、株式の格付けを「買い」から「アンダーパフォーム」に引き下げました。同社はまた、目標株価を従来の$8.50から$6.50に調整しました。この格付け変更は、同社の中核事業の課題と、株主還元が期待を下回る可能性への懸念によるものです。
アナリストは、投資家がMomo Inc.からより高い配当を期待しているが、収益の予想される減少と中国政府による外国為替管理により、その期待に応えられない可能性があると指摘しました。これらの管理は、同社が中国から資金を移転してUSDで配当を支払う能力に影響を与える可能性があります。
アナリストはMomoの中核事業、特にライブストリーミング部門について保守的な見通しを示しました。マクロ経済環境の弱さとマルチチャンネルネットワーク（MCN）との協力減少により、2023年後半の低い比較基準にもかかわらず、2024年後半のライブストリーミング収益は前年比18%減少すると予想されています。
もう一つの懸念点は、ソーシャルアプリTantanの継続的な再構築で、これが同社の成長見通しに不確実性を加えています。Momo Inc.は2024年後半から2025年にかけてTantanの販売・マーケティング費用の予算を割り当てており、これも収益成長に影響を与える可能性があります。アナリストは、過去のTantanの再構築の試みが成功していないことを指摘し、慎重な姿勢を示しています。
同社の海外事業の成長は順調で、国内の弱さを一部相殺する可能性がありますが、さらなる拡大は時間のかかるローカライゼーションの取り組みに依存しており、すぐに結果に反映されない可能性があります。アナリストの慎重な姿勢はこれらの要因を反映しており、Momo Inc.の株式格付けと目標株価の引き下げにつながりました。
「その他の最近のニュースでは、Benchmarkによると、Momo Inc.は最近の決算報告で控えめな収益と利益の予想を上回りました。しかし、同社は事業調整を行っており、子会社Tantanの大規模な製品アップグレードを含め、これらが業績に影響を与えると予想されています。Benchmarkはこれを受けて、Momoの株価目標を$15から$13に引き下げましたが、「買い」の格付けは維持しています。
同様に、Hello Group Incorporatedは最近の四半期で混合的な財務結果を報告しました。同社の総収益はRMB26.9億に達し、前年同期比14%減少したものの、四半期ベースでは5%増加しました。調整後営業利益はRMB4.77億に減少し、前年同期比33%減、四半期ベースで7%減となりました。
Hello Groupは、Tantanのユーザーエクスペリエンスと収益性の向上に注力しながら、Momoアプリの生産性を維持することに焦点を当てています。同社は第3四半期の収益をRMB25.8億からRMB26.8億の間と予想しており、これは前年同期比15.2%から11.9%の減少となります。また、MENA地域での成長イニシアチブも進行中で、ローカライゼーションとライブストリーミングに重点を置いています。」
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、BofA証券によるMomo Inc. (NASDAQ: MOMO)の格下げに追加のコンテキストを提供しています。アナリストの懸念にもかかわらず、Momoの財務は混合的な状況を示しています。同社のP/E比率6.32とPrice to Book比率0.78は、株価が過小評価されている可能性を示唆しています。これは、Momoが「低い収益倍率で取引されている」というInvestingProのヒントと一致しています。
しかし、アナリストの慎重な見通しを裏付けるように、InvestingProのデータは過去12ヶ月間で8.91%の収益減少を示しており、最新四半期ではさらに顕著な14.22%の減少を記録しています。この傾向は、特にライブストリーミング部門における同社の中核事業の課題に関するアナリストの懸念を裏付けています。
一方で、Momoは強固なバランスシートを維持しており、InvestingProのヒントは同社が「負債よりも多くの現金を保有している」ことを強調しています。この財務的安定性は、Momoが現在の課題に対処し、Tantanの再構築努力を追求する中で、ある程度のクッションを提供する可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはMomo Inc.に関する12の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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