木曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、主要なアルミニウムおよび銅製造会社であるHindalco Industries Limited (HNDL:IN)の株式見通しを調整し、目標株価を引き下げました。新たな目標価格はINR735.00に設定され、以前の目標価格INR770.00から引き下げられました。目標価格の引き下げにもかかわらず、同社はOverweight（強気）の評価を維持しています。
この目標価格の調整は、ヒンダルコの子会社であるノベリスの業績がJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの予想を下回ったことを受けて行われました。業績が低下した主な要因は、スクラップ金属価格の上昇に起因する不利な金属利益であり、これが同社のEBITDAに影響を与えました。アナリストは、この展開がヒンダルコの株価にネガティブな反応をもたらす可能性があると予想しています。
ヒンダルコの経営陣は、現在のスクラップスプレッドの弱体化を受けて、短期的な調整後EBITDA/トンのガイダンスを一時停止することを決定しました。この決定は、第3四半期と第4四半期に予想される課題を考慮したものです。
その結果、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは2025年度と2026年度のEBITDA/トンの予想をそれぞれ$498と$510に修正しました。これは以前の予想である$524と$539/トンから引き下げられ、経営陣が以前に示した持続可能な数値である$525/トンおよび長期的な$600/トンのガイダンスを下回っています。
下方修正にもかかわらず、ヒンダルコの経営陣はいくつかのポジティブな側面を強調しました。特に、Bay Minette施設は、現在のスプレッド縮小を考慮しても、約$1000/トンのEBITDAを達成すると予想されています。
さらに、最終市場の需要は堅調を維持しています。同社は第2四半期に飲料包装出荷量が前年同期比で二桁成長を記録しました。また、自動車部門の需要は当初懸念されていたほど弱まっておらず、同社の市場ポジションについてより楽観的な見方を提供しています。
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