木曜日、UBSはマーティン・マリエッタ・マテリアルズ（NYSE:MLM）株の新規カバレッジを開始し、買い推奨と730.00ドルという大幅な目標株価を設定しました。同社は、堅調な建設市場とMLMの戦略的フレームワークの効果的な実施を挙げ、同社の成長可能性に楽観的な見方を示しています。
この前向きな見通しは、2025年後半から2026年にかけての非住宅建設活動の回復を見込んでいることに基づいています。この部門の回復により、2026年には骨材の出荷量が4%増加すると予想されています。UBSはまた、マーティン・マリエッタ・マテリアルズが強力な価格設定とコスト管理を示すと予測し、2024年から2026年にかけてトン当たりの粗利益が年平均約11%成長すると予想しています。
合併・買収（M&A）は、MLMの戦略の中心的な要素として強調されています。過去12ヶ月間の同社の堅調なキャッシュフローは、骨材に焦点を当てた継続的な収益性のあるM&A活動を支えると考えられています。UBSの分析によると、現在の株価は2026年のEBITDAを24億7,000万ドルと見込んでおり、これは同社の予想である26億3,000万ドルを下回っています。
同社は、マーティン・マリエッタ・マテリアルズが収益の複利効果を持つ魅力的な投資先であると結論付け、2024年から2026年にかけて調整後EBITDAの年平均成長率が12%になると予想しています。さらに、UBSは同社が時間とともに成長し、市場での競争力を強化するにつれて、株価の更なる上昇の可能性があると見ています。
その他の最近のニュースでは、マーティン・マリエッタ・マテリアルズは15億ドルの無担保シニア債を発行し、未払いの借入金の返済と一般的な企業目的への充当を目指しています。同社は天候の影響にもかかわらず耐性を示し、四半期の骨材トン当たり粗利益が過去最高の8.16ドルを達成し、営業キャッシュフローが32%増加して6億100万ドルとなりました。しかし、これらの天候の影響により、通期の調整後EBITDA予想は20億7,000万ドルに修正されました。
Loop CapitalとStephensのアナリストは、マーティン・マリエッタに対してポジティブな評価を維持し、同社の強力な収益軌道を反映して目標株価をそれぞれ680ドルと675ドルに引き上げました。南フロリダとカリフォルニアでの最近の買収は、骨材埋蔵量と利益率を向上させると予想され、2025年1月1日から新しい価格設定が有効になります。
同社はまた、骨材資産に25億ドル以上を投入し、配当金と自社株買いを通じて5億9,100万ドルを株主に還元したと報告しています。今後の見通しとして、マーティン・マリエッタは2025年の骨材出荷量が低単一桁の成長率、価格設定が中から高単一桁の上昇を予想しています。これらの展開は、同社の戦略的イニシアチブと課題を乗り越える能力を強調しています。
InvestingProの洞察
UBSが強調するマーティン・マリエッタ・マテリアルズの強力な市場ポジションと成長可能性は、最近のInvestingProのデータとヒントによってさらに裏付けられています。同社の時価総額は印象的な377億3,000万ドルに達し、建設資材業界における重要な存在感を反映しています。
InvestingProのヒントによると、MLMは31年連続で配当を維持し、8年連続で配当を増加させており、UBSのポジティブな見通しと一致する株主還元への取り組みを示しています。この一貫した配当政策は、建設業界の循環的な性質を考慮すると特に注目に値します。
InvestingProのデータによると、2024年第3四半期までの過去12ヶ月間の売上高は65億1,000万ドルと堅調で、同社の財務健全性が良好であることを示しています。この期間中に売上高が1.99%わずかに減少したにもかかわらず、MLMは21.39%の健全な営業利益率を維持しており、UBSの分析で強調された効率的な運営とコスト管理を示しています。
InvestingProのヒントはまた、MLMが52週高値に近い水準で取引されており、過去1年間で39.72%の強力なリターンを示していることを強調しています。この業績は、UBSのレポートで概説されている同社の潜在力を市場がすでに認識していることを示唆しています。
マーティン・マリエッタ・マテリアルズの見通しをより深く理解したい投資家には、InvestingProが13の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについて包括的な見方を提供しています。
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