木曜日、ベアードはMcKesson Corporation (NYSE:MCK)の株式を「ニュートラル」から「アウトパフォーム」にアップグレードし、目標株価を従来の$531から大幅に引き上げて$688に設定しました。この決定は、マッケソンの堅調なパフォーマンス、特に米国医薬品流通と処方箋テクノロジーソリューション部門における好調さを反映しています。
収益の約90%を米国医薬品流通から得ている同社は、ブランド医薬品および特殊医薬品の需要が堅調で、がん治療やバイオ医薬品サービスの提供を拡大しています。さらに、この部門では一般的にジェネリック医薬品の経済性が安定から好調な状態にあり、2020年代末までに新しいジェネリック医薬品とバイオシミラーの大規模な波が導入されると予想されています。
マッケソンが最近OptumRxとの契約を獲得したことで、2025年度第2四半期から米国医薬品部門の成長が促進されると見込まれています。この契約獲得は、2025年度と2026年度の同社の財務実績にプラスの影響を与えると予想されています。
ベアードはまた、マッケソンの処方箋テクノロジーソリューションが米国医薬品市場の好調なトレンドの恩恵を受けていると指摘しています。医薬品へのアクセス改善、治療レジメンの遵守確保、特に事前承認の分野での手頃な価格を実現するソリューションへの需要が高まっています。
国際事業に関しては、マッケソンは最近発表されたカナダの小売薬局とウェルネス資産の売却を含め、大部分の事業売却を完了しています。医療・外科部門のCOVID関連事業の縮小は終了しましたが、プライマリーケア市場の弱さによる近期的なパフォーマンスへの影響があり、リストラクチャリングの取り組みが必要となっています。
要約すると、ベアードによるマッケソン株の「アウトパフォーム」へのアップグレードは、同社の堅固な部門ファンダメンタルズ、戦略的な事業簡素化、そして今後数年間の成長に寄与すると期待される最近の事業展開に基づいています。
その他の最近のニュースでは、McKesson Corporationは財務実績と戦略的イニシアチブにおいて重要な進展を報告しています。同社は2025年度第1四半期の売上高が前年比6%増の$79.3 billionと好調な結果を発表しました。
調整後希薄化後1株当たり利益は8%増の$7.88となり、通期ガイダンスが更新されました。さらに、マッケソンは四半期配当を15%増加させ、追加の$4 billionの自社株買いを承認しました。
マッケソンはまた、Florida Cancer Specialistsの買収とCore Venturesの支配権取得を含む注目すべき買収を行い、その価値は$2.49 billionと評価されています。これらの戦略的動きにより、Florida Cancer Specialistsの調達業務が統合され、マッケソンのプラットフォームに推定$3.6 billionのがん治療関連支出が追加されると予想されています。
アナリスト側では、ドイツ銀行がマッケソンの目標株価を引き下げ、ベアードは株式を「アウトパフォーム」から「ニュートラル」にダウングレードしました。しかし、ジェフリーズ、TDコーエン、BofAセキュリティーズはそれぞれホールド、買い、買いの評価を維持し、マッケソンの長期的な見通しに自信を示しています。
バークレイズはマッケソンに対する「イコールウェイト」の評価を維持し、同社のオーガニック売上高と粗利益率の段階的な改善を認めています。これらが、マッケソンの財務および戦略的な状況を形作る最近の動向です。
InvestingProの洞察
マッケソンに対するベアードの最近のアップグレードは、InvestingProのいくつかの主要な指標と洞察と一致しています。同社の時価総額は印象的な$71.23 billionに達しており、ヘルスケア部門における重要な存在感を反映しています。マッケソンの過去12ヶ月間の収益成長率10.46%は、米国医薬品流通と処方箋テクノロジーソリューションにおける同社のパフォーマンスに対するベアードのポジティブな見通しを裏付けています。
InvestingProのヒントは、マッケソンが31年連続で配当を維持し、17年連続で配当を増加させていることを強調しています。この一貫した配当の歴史は、同社の財務的安定性と株主還元への取り組みを裏付けており、ベアードのアップグレードされた目標株価を考慮している投資家にとって魅力的かもしれません。
さらに、マッケソンの過去1ヶ月間（13.57%）および年初来（19.07%）の強力なリターンは、同社の株式の潜在性に対するベアードの楽観的な見方と一致しています。別のInvestingProのヒントで指摘されているように、同社が利息支払いをカバーするのに十分なキャッシュフローを生み出す能力は、財務の健全性と最近のOptumRxとの契約獲得のような成長機会への投資能力をさらに裏付けています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはマッケソンの財務状況と市場パフォーマンスについてより深い洞察を提供する13の追加のヒントを提供しています。
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