木曜日、ジェフリーズはEssential Utilities, Inc. (NYSE:WTRG)株の評価を「買い」から「保持」に引き下げ、目標株価を$44から$41に下方修正しました。同社は、長期的な水道事業セグメントの成長鈍化を主な理由として挙げています。
Essential Utilitiesは堅調な第3四半期を報告し、アナリストの当初の期待に応えました。これには、1株当たり利益（EPS）の年平均成長率（CAGR）5-7%の再設定や、Aqua PA料金ケースの和解による好結果が含まれています。
これらのポジティブな点にもかかわらず、水道セグメントのレートベースは8%から6%に下方修正されました。これは部分的にDELCORAの可視性の限界とEast Whitelandディールの遅延によるものです。総レートベースの約66%に影響するこの修正により、2029年までの総レートベースCAGRの新たな予測は7.9%となり、DELCORAを除く2028年までの以前の予測8.2%から低下しました。この数字は、コンセンサスの7.4%をわずかに上回っています。
2024年から2028年までのEPS CAGRの更新された予測は現在6.4%で、以前の6.8%から低下していますが、依然としてコンセンサスの6.3%を上回っています。2025年から2029年の期間のEPS CAGRは5.6%と予想され、市場予想の5.8%を下回っています。さらに、株式調達の予測は予想を下回り、新たなガイダンスでは2024年から2025年の間に累積3億5000万ドルの株式調達を示唆しています。
同社は現在、Essential Utilitiesが2026年までにMoody'sの12%のFFO（営業活動によるキャッシュフロー）対債務のダウングレード閾値に達すると予測しています。これは以前の予測より1年遅れですが、経営陣がその年にMoody'sのネガティブな見通しに対処するという目標と一致しています。株価の再評価に成功した後、アナリストは、この非電力系のハイブリッドガス/水道ユーティリティ企業に対する投資家の魅力が低下したと考えています。
その他の最近のニュースでは、Essential Utilities Inc.は2024年第3四半期に堅調な財務実績を報告し、1株当たり利益（EPS）$0.25で予想を上回りました。同社の第3四半期の収益は主に料金調整と販売増加により6%増加し、4億3530万ドルとなりました。Essential Utilitiesはまた、インフラプロジェクトに9億3250万ドルの大規模な投資を行い、2024年には13億から14億ドルの投資を計画していると発表しました。
最近の規制動向はEssential Utilitiesにとって好ましいものとなっており、ペンシルベニア州のガス料金ケースの承認により、年間収益が9300万ドル増加すると予想されています。さらに、同社は係争中のペンシルベニア州の水道料金ケースの和解により、さらに7300万ドルの収益増加を見込んでいます。ハリケーン・ヘレーンによる課題にもかかわらず、同社はノースカロライナ州での業務を迅速に回復させ、レジリエンスを示しました。
主要なアナリストノートによると、Essential UtilitiesはDELCORAの貢献を除いて、2027年までのEPSの年平均成長率を5%から7%と予測しています。同社はまた、成長を支えるために2024年から2025年の間に3億5000万ドルの株式を調達することを目指しています。これらの最近の動向は、Essential Utilitiesの堅調な財務状況とポジティブな成長軌道を浮き彫りにしています。
InvestingProの洞察
InvestingProのデータが明らかにするEssential Utilitiesの財務プロファイルは、ジェフリーズのダウングレードにさらなる文脈を提供します。同社の調整後P/E比率22.6とPEG比率1.99は、株価が収益成長に対してプレミアムで取引されている可能性を示唆しており、InvestingProのヒント「WTRGは短期的な収益成長に対して高いP/E比率で取引されている」と一致しています。
ダウングレードにもかかわらず、Essential Utilitiesは強力な配当プロファイルを維持しています。InvestingProのヒントによると、同社は3.23%の配当利回りを誇り、32年連続で配当を増加させています。この一貫した配当成長は、成長予測の修正を考慮しても、投資家にある程度の安定性を提供する可能性があります。
同社の収益成長は混在しており、2024年第3四半期は5.84%の四半期増加を示しましたが、過去12ヶ月では13.98%の減少となっています。この収益パフォーマンスの変動性が、長期的な水道事業セグメントの成長に関するアナリストの懸念に寄与している可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはEssential Utilitiesに関する10の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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