水曜日、KeyBanc Capital Marketsはマイクロチップ・テクノロジー（NASDAQ:MCHP）の見通しを調整し、目標株価を従来の$100から$95に引き下げました。しかし、同社は同社株に対するOverweight評価を維持しています。
マイクロチップ・テクノロジーは最近、第2四半期（9月期）の業績を発表し、予想通りの結果となりました。しかし、第3四半期（12月期）のガイダンスは予想を下回りました。経営陣は、ほとんどの地域とエンドマーケットが下降傾向にある中、特にヨーロッパと産業セクターで弱さが見られると指摘しています。
同社はまた、在庫の削減が複数レベルの間接顧客に影響を与え、引き続き課題となっていることを指摘しました。同社は市場の底を明確に示唆しませんでしたが、いくつかの前向きな兆候を指摘しました。これには、注文の迅速化と前倒しの増加、キャンセルと延期の減少が含まれており、これらは今後の回復を示唆する可能性があります。
これらの動向を踏まえ、KeyBancはマイクロチップ・テクノロジーの予想と目標株価を修正しました。同社は最近の結果に失望を表明しましたが、投資家にMCHP株の保有を維持するよう勧めています。KeyBancの姿勢は、同社の活動で観察された「緑の芽」が示唆するように、市場が循環的な底に近づいているという信念に基づいています。
その他の最近のニュースでは、マイクロチップ・テクノロジーは最新の財務報告後、複数の株式見通しの調整を受けています。Truist Securitiesは、高水準の在庫が予想に影響を与えているとして、同社の目標株価を$71に引き下げましたが、Hold評価を維持しています。2025年度第2四半期の純売上高が$1.241 billionと6.4%減少したにもかかわらず、マイクロチップ・テクノロジーは$289.9 millionという堅調な非GAAP純利益を報告しました。
Piper Sandler、Needham、Evercore ISI、Raymond Jamesも同社の目標株価を調整し、短期的には慎重な見方をしつつも、長期的な可能性については楽観的な見方で一致しています。同社は一貫した配当金支払いの歴史を継続し、1株当たり45.5セントの四半期現金配当を宣言しました。
製品開発の面では、マイクロチップ・テクノロジーはエッジコンピューティング市場向けのPIC64HXファミリーのマイクロプロセッサを発売し、Wi-Fi製品ラインを20の新製品で拡大し、航空宇宙および防衛市場向けに101765ファミリーの電圧制御SAWオシレータを導入しました。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、マイクロチップ・テクノロジーの現在の位置づけについて追加の洞察を提供しています。同社の時価総額は$39.6 billionで、半導体業界における重要な存在感を反映しています。KeyBancのレポートで指摘された課題にもかかわらず、マイクロチップ・テクノロジーは2.42%の配当利回りを維持しており、InvestingPro Tipで指摘されているように、12年連続で配当を引き上げるという印象的な実績を持っています。
しかし、同社の財務指標にはいくつかの懸念が見られます。2025年度第2四半期までの過去12ヶ月間の収益は$5,496.6 millionで、同期間に38.55%の大幅な収益減少を記録しています。これは記事で言及された在庫削減の課題と一致しています。さらに、InvestingPro Tipは、アナリストが今年度の売上減少を予想していることを示しており、これは同社の次四半期に対する低いガイダンスと一致しています。
一方で、マイクロチップ・テクノロジーは引き続き収益性を維持しており、過去12ヶ月間の粗利益率は60.32%です。これは、現在の逆風にもかかわらず、同社が強力な価格決定力と運営効率を維持していることを示唆しています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはマイクロチップ・テクノロジーに関する14の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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