木曜日、金融サービス会社のNeedhamは、デジタルワークプレース向けの高度な音声ネットワーキングおよびメディア処理ソリューションを提供するAudioCodes (NASDAQ: AUDC)の株式見通しを調整しました。同社は、AudioCodesの株価目標を従来の14.00ドルから11.00ドルに引き下げましたが、買い推奨評価は維持しています。
AudioCodesは2024年度第3四半期の業績が市場予想を下回ったと報告しました。同社は、ライセンスベースからサブスクリプションベースへの販売モデルの移行を継続する中で、通年見通しの下限を確認しました。第3四半期の収益は、設備投資を表す製品販売（46%）と運用費用を表すサービス（54%）に分かれています。特筆すべきは、サブスクリプションからのLive Annual Recurring Revenue (ARR)が前年比で40%増加したことです。
全体的な収益成長は控えめで、マイクロソフト関連の総事業が前年比でわずか0.4%増加し、Customer Experience (CX)ソリューションが前年比4%成長したにもかかわらず、同社のサブスクリション駆動型の受注残高は前年同期比で150%増加し、大幅な伸びを示しました。
収益モデルの継続的な移行の結果、AudioCodesの経営陣は目標を修正し、2026年度までに意味のあるトップライン成長に戻ることを目指すようになりました。成長軌道の調整を受けて、NeedhamはAudioCodesの2025年度の予想を大幅に下方修正し、これが引き下げられた株価目標に反映されています。同社は、収益成長の低下、営業利益の減少、税率の上昇の組み合わせを修正の主要因として挙げています。
その他の最近のニュースでは、AudioCodesは第3四半期の財務結果を報告し、総収益が60.2百万ドルとわずかに減少したものの、サービス収益は32.5百万ドルに成長し、総収益の54%を占めました。
純利益が2.7百万ドルに減少したにもかかわらず、同社は会話型AI部門の成長とUCaaS（Unified Communications as a Service）およびCCaaS（Contact Center as a Service）モデルへの移行を強調しました。また、2024年の収益ガイダンスを240百万ドルから250百万ドルの間で再確認しました。
会話型AI部門は、継続的な投資により2023年と2024年の両年で約9百万ドルの損失を報告したにもかかわらず、契約締結が前年比50%増加しました。同社はこの部門の収益が初めて10百万ドルを超えると予想しています。さらに、AudioCodesはマイクロソフト事業の強い成長を報告し、2026年までに二桁成長を予測しています。
これらの展開は、会話型AIオファリングとUCaaSおよびCCaaSモデルの拡大に焦点を当てた同社の戦略を反映しています。AudioCodesは第3四半期末時点で88.4百万ドルの現金および現金同等物を保有し、ライブマネージドサービスの受注残高は67百万ドルで、前年比で大幅な増加を記録しました。同社は2025年までに会話型AIオファリングからリターンを生み出すことを予想しています。
InvestingProの洞察
AudioCodesの最近の財務パフォーマンスと市場ポジションは、InvestingProのデータによってさらに明らかになります。同社の時価総額は235.07百万ドルで、P/E比率は19.45となっており、最近の課題にもかかわらず、投資家は依然として同社の収益に対してプレミアムを支払う意思があることを示しています。
InvestingProのヒントは、AudioCodesの経営陣が積極的に自社株買いを行っていることを強調しており、これは現在の移行期にもかかわらず、同社の長期的な見通しに自信を持っていることを示唆しています。さらに、株価は52週安値近くで取引されており、同社の将来の成長�encial信じる投資家にとっては潜在的な価値の機会を提示している可能性があります。
同社の配当利回りは4.63%で、収益重視の投資家にとって魅力的かもしれません。特に、AudioCodesが過去12ヶ月間で収益性を維持していることを考慮すると、これは注目に値します。この収益性と、今年の純利益が成長するという期待は、Needhamが株価目標を引き下げたにもかかわらず、買い推奨評価を維持していることと一致しています。
InvestingProがAudioCodesに関する13の追加のヒントを提供していることは注目に値します。これらは、同社の進行中のビジネスモデル移行を考慮して株式のpotencialを検討する投資家にとって、より包括的な分析を提供します。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。