木曜日、バークレイズはCoty Inc. (NYSE: COTY)の格付けを「イコールウェイト」から「アンダーウェイト」に引き下げました。同社はまた、Coty株の目標株価を従来の$8.00から$7.00に下方修正しました。この決定は、同社が最近発表した中期的な財務見通しの引き下げとバークレイズが解釈した内容を受けてのものです。事業予測の大幅な変更は、同社のプレスリリースでは明示的に言及されていませんでした。
バークレイズは、Cotyの戦略的方向性について継続的な懸念を表明しており、同社が収益目標達成のためのアプローチを修正した事例を挙げています。これは2年間で少なくとも3回目の運営戦略の再調整となります。バークレイズのアナリストは、Cotyの変化する戦略について以前から懸念を抱いていたものの、同社の株価評価が同業他社と比較して低かったため、直接的な格下げを延期していたと述べています。
EBITDAを保護するための大幅なコスト削減の必要性が、格下げの重要な要因として挙げられました。Cotyが再び運営計画を調整したことで、バークレイズは以前の株式格付けを維持する根拠が薄れたと見ています。
アナリストの声明では、「戦略のクリープ」と呼ばれるCotyの戦略変更が長らく懸念事項であったと指摘しています。同社が収益戦略の構成要素を頻繁に修正していることが、その安定性と予測可能性に疑問を投げかけています。
バークレイズのCotyに対する修正された見通しは、継続的な事業計画の調整を踏まえ、同社の財務目標達成能力に対して慎重な姿勢を反映しています。同社の分析は、現在のリスクが「イコールウェイト」格付けを維持することのメリットを上回っていることを示唆しています。
その他の最近のニュースでは、Coty Inc.は第1四半期の収益と売上高がアナリスト予想をわずかに下回ったと報告しました。美容会社は調整後1株当たり利益$0.15を計上し、コンセンサス予想の$0.20を下回りました。売上高は前年同期比2%増の$16.7億でしたが、予想の$16.7億をわずかに下回りました。しかし、Cotyのプレステージセグメントは5%の売上増加を示し、コンシューマービューティーセグメントは3%の減少を記録しました。
これらの展開を受けて、Cotyは2025年度の通期利益ガイダンスを調整しました。同社は現在、1株当たり利益が$0.54から$0.57の範囲になると予測しており、これは以前の予測$0.56から$0.60を下回っています。さらに、Cotyは調整後EBITDAの成長が以前の9-11%目標の下限に近くなると予想しています。
しかし、Cotyは2025年度のフリーキャッシュフロー成長予測を$400ミリオン台の低中程度に維持し、2024年末までにレバレッジを3倍未満に削減する目標を再確認しました。これらは金融界におけるCoty Inc.の最近の動向の一部です。
InvestingProの洞察
InvestingProからの最新データは、バークレイズによるCoty Inc. (NYSE: COTY)の格下げに追加の文脈を提供しています。同社の時価総額は$64.5億で、P/E比率は85と業界平均を大きく上回っています。この高い評価はバークレイズの懸念と一致しており、InvestingProのヒントである「高い収益倍率で取引されている」ことに反映されています。
これらの課題にもかかわらず、Cotyは印象的な粗利益率を維持しており、これは別のInvestingProのヒントで強調されています。2023年第1四半期までの直近12ヶ月間の同社の粗利益率は64.93%で、製品ラインにおける強い価格決定力を示しています。しかし、この強みは、Cotyの短期債務が流動資産を上回っているという事実によって相殺され、財務的柔軟性に圧力をかける可能性があります。
Cotyの戦略的シフトに対する市場の反応は、最近の株価パフォーマンスに明らかです。InvestingProのデータによると、Cotyの株価は過去3ヶ月間で大幅に下落しており、6ヶ月間の株価総リターンは-33.06%となっています。この下落は、バークレイズが株式を格下げし、目標株価を引き下げた決定を裏付けています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはCotyに関する11の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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