木曜日、シティのアナリストであるポール・レジュエズ氏は、National Vision Holdings (NASDAQ:EYE)の目標株価を従来の$11.00から$12.00に引き上げましたが、同社株のニュートラル評価は維持しました。この改定は、同社の1株当たり利益(EPS)が$0.12と、FactSetのコンセンサス予想$0.06の2倍となったことを受けたものです。しかし、同社の既存店売上高(コンプ)の伸びは予想の+1.6%を下回る+0.9%にとどまりました。
National Visionの現在の既存店売上高は、同社の過去の中単位の伸び(MSD)水準を下回っています。アナリストは、同社に潜在的に利益をもたらす可能性のある再購入サイクルやトレードダウン活動の兆候が見られないことを指摘しました。経営陣は戦略的な動きとして、39店舗を閉鎖し、2025年に30〜35店舗の新規出店を計画していることを発表しました。アナリストは、2025年以降に同社が店舗成長を加速できるかどうかについて懐疑的な見方を示しました。
また、医師の確保が引き続き課題となっていることも指摘されました。730店舗でリモート医療を導入しているにもかかわらず、National Visionは依然として完全に閉鎖されている店舗（全体の低単位パーセント）や業績不振の店舗（全体の高単位パーセント）が多数存在しています。アナリストは、医師確保の問題は構造的なものであり、近い将来改善する可能性は低いと示唆しました。
最後に、このレポートでは同社の評価について言及し、現在の2025年度予想企業価値対EBITDA倍率(EV/EBITDA)7.2倍のレベルでは、リスク/リワードのバランスが取れているように見えると指摘しています。この評価が、アナリストがNational Vision Holdingsに対してニュートラルの立場を維持する決定の根拠となっています。
その他の最近のニュースでは、National Vision Holdings Inc.は2024年度第3四半期の決算発表で、売上高が2.9%増の$451.5millionに、調整後営業利益が$14.3millionに増加したと報告しました。同社はまた、店舗運営の戦略的転換を発表し、2026年までに39店舗を閉鎖し、調整後EBITDAを約$4million改善することを目指しています。この動きは、顧客体験と運営効率を向上させるためのより広範な戦略の一環であり、2025年の新規出店のペースを落とすことも含まれています。
National Visionの最近の展開には、主にAmerica's Bestブランドの下で、特に遠隔地での規律ある成長に焦点を当てることも含まれています。同社はまた、店舗閉鎖による売上高への逆風を予想しており、eコマースの課題やハリケーンBerylとHeleneの影響による天候の影響も指摘しています。しかし、検査能力と顧客維持率には好ましい傾向が報告されており、同社は2025年の利益率プロファイルについて楽観的です。第2四半期と比較してデジタル体験の問題によりリモート検査の浸透率がわずかに低下したにもかかわらず、同社は暗い店舗や薄暗い店舗の影響を軽減するためにリモート検査能力の拡大を続けています。
InvestingPro Insights
InvestingProの最新データは、National Vision Holdings (NASDAQ:EYE)の財務実績と市場ポジションについて追加の洞察を提供しています。同社の時価総額は$934.98millionで、現在の市場評価を反映しています。アナリストレポートで指摘された課題にもかかわらず、National Visionは2024年度第3四半期までの過去12ヶ月間で14.71%の強力な売上成長を示し、$2.18billionに達しました。この成長は、言及された逆風にもかかわらず、同社が販売を拡大できたことを示唆しています。
しかし、同期間の総資産利益率が-0.74%とマイナスであることから、収益性は依然として懸念事項となっています。これは、同社の短期的な見通しに対するアナリストの懐疑的な見方と一致しています。より前向きな点として、InvestingPro Tipsは、今年は純利益の成長が予想され、アナリストは今年の同社の黒字化を予測していることを指摘しています。これらの予測は、現在の課題を超えて見ている投資家にとって、いくらかの楽観的な見方を提供する可能性があります。
同社株の最近のパフォーマンスは混在しており、過去1ヶ月間で15.21%の大幅な上昇を示す一方で、過去6ヶ月間では-33.46%の大幅な下落を記録しています。この変動性は、同社の運営上の問題と成長見通しを取り巻く不確実性を反映しています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはNational Vision Holdingsに関する11の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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